关于证券的论文(2)

　　证券的论文篇2

　　浅谈证券公司内部控制建设

　　摘要：证券公司作为连接资本市场和企业的桥梁，对于国民经济的发展有着极其重要的意义，也直接影响着我国市场经济的不断完善。由于资本市场具有极大的不确定性，再加之证券公司的业务特殊性，使得证券公司在经营过程中需要承担更多的风险，尤其是在财务方面的风险，这就需要证券公司加强内部控制建设，建立完善的行之有效的内部控制体系。然而目前我国大部分证券公司内部控制体系尚不成熟，我们通过对其中的问题进行分析，旨在加强证券公司内部控制建设。

　　关键词：证券公司;内部控制;问题;对策

　　一、引言

　　证券市场的良性运行是保证国民经济安全运行的重要因素，而证券公司作为证券市场的中枢，其运行的健康与否也收到市场的广泛关注，今年我国的股市经历了跌宕起伏的一年，张育军等证券行业高管的落马也深刻揭露了我国证券行业存在的漏洞，然而证券公司内部控制监督体系不完善是其主要问题之一。内部控制体系是管理者根据自身的经营目标而建立的，旨在防范证券公司运行过程中面临的特定风险，证券公司内部控制的基本要素涉及控制环境、控制活动、风险评估、信息及沟通、监督等，内部控制涉及到证券公司每个部门每个岗位，其中最为重要的是财务方面的控制。我国证券2015年的监管评级中，作为国内处于领先地位的国泰君安、中信、申万宏源等证券公司也仅为AA级别，无一家证券的论文级证券公司，说明其内部控制体系尚且存在不足的地方，所以我们通过对这些问题进行剖析，加强证券公司内部控制体系建设，促进证券公司稳定良好运行。

　　二、证券公司内部控制存在的不足

　　(一)公司治理结构有缺陷

　　公司的治理结构是影响证券公司内部控制的重要因素之一，证券公司治理结构的不完善对于内部控制会产生极其不利的影响，较大的影响内部控制产生的效果。我国大多数证券公司在公司治理方面存在以下几点问题，一是证券公司所设立的董事会、监事会、经理人由于我国证券市场发展的不成熟，未能起到相互制约、监督的作用，机构的设立往往流于形式;二是证券公司设立的独立董事形同虚设，并没有起到真正的监督和控制风险的作用;三是股东大会被大股东所控制，公司内部各部门互相牵制，往往缺乏独立监督的职能，使得内部控制很难实施。这种不完善的公司治理结构使得个人的权利极度的扩张而缺乏有效的制衡，权利凌驾于内部控制之上，导致个人决策的随意性，比如最近的证券行业的打虎行动均是由于以上原因造成的。

　　(二)内部控制制度不合理且执行不到位

　　内部控制制度即企业为了保证其经营的高效性、财务等信息的真实性、较少经营中的风险以及促使企业实现战略目标而采取的自我调整、规划、约束、评价的一系列手段。证券公司内部控制的不合理以及执行的不到位表现在一是公司内部审计监督机构领导与上级领导存在连带关系，使得内部审计机构缺乏独立性，对公司领导和董事会的监督难以实现;二是内部控制的范围不够广泛，公司仅能对发生的业务进行控制，而对于潜在的风险控制不足;三是内部控制制度的实施并未建立完善的绩效考核和奖惩机制，使得制度的执行并不到位。

　　(三)风险机制不成熟且与业务不相适应

　　风险评估即通过对证券公司所经营活动进行全面的分析，分析公司潜在的内部风险和外部风险，并确定企业的风险承受能力，采取相应的风险应对策略。证券公司由于其担当发行交易中介、投资方、融资方等角色，导致其经营具有高风险的特点，加之我国证券市场起步较晚，致使我国目前大多数证券公司的风险机制建立较不健全，风险评估手段和技术相对落后，风险评估方式并没有与相关业务相适应，甚至严重忽视和低估公司的市场风险、信用风险以及操作风险等各类风险，这就导致我国大多数证券公司利润获得变化较大，甚至造成亏损而影响证券公司的正常运行。

　　(四)内部财务方面控制不足

　　证券公司在内部财务控制方面的不足也是造成其内部控制不利的重要原因之一。第一，证券公司内部财务的控制活动执行不够到位，财务信息的交流沟通不流畅，尚且没有建立严格的具体的逐级财务问责制度，上级与下级也没有定期进行财务信息交流，导致财务信息无法定时准确送达也促进领导进行决策;第二，财务报告的监控力度不够，对于会计报表的编制并没有完善依据规章制度，编制方式使得财务报表存在纰漏;第三，公司内部的会计控制制度不够完善，公司内部的会计仅仅对于发生的业务进行财务核算和风险管控，而对于未发生的业务没有进行事前的财务监督和风险评估，也没有对于未发生的潜在风险做提取坏账的准备。所以公司在内部财务控制方面的不足是内部控制不足的主要原因之一。

　　三、证券公司加强内部控制建设对策

　　(一)改善公司治理结构及内部控制环境

　　完善证券公司的治理结构和内部控制环境，首先，促进股权主体多元化策略的实施，健全法人结构的治理，形成规范完善的权利制衡机制;其次，强化董事会在证券公司中的主导地位，使董事会在公司治理方面发挥核心作用，并且明确公司每一个部门的职责和权利，并实行相应的问责制度;再次，完善证券公司相关机构，建立独立的审计机构、预算管理及监督机构、风险管控机构以及薪酬管理机构等，使得这些部门在公司的各个环节发挥相应的作用，完善对于证券公司的风险管控和监督;最后，实施行之有效的激励约束机制和奖惩机制，对于管理者和员工实行股权激励，以促进公司人员切实的考虑公司的利益。

　　(二)完善内部控制制度

　　完善证券的内部控制制度可以从以下几个方面入手。第一，应当结合我国证券公司的实际发展情况和不同的发展时期，强化外部的审计监督机构对于内部控制效果的评价，并且根据评价结果对各部门实施奖惩，以确保内部控制制度的顺利高效实施;第二，对于内部控制制度的实施效果进行定期或不定期的评估，根据评估的结果发觉公司存在的缺陷和内部控制方面的不适应，并进行及时的改进，以加强内部控制的执行力度和准确性;第三，明确各个部门的具体职责，并保证各个部门进行工作的专业性和独立性，避免上级权利过于强大干涉内部控制的实施，以保证各部门高效的完成其内控控制职责。

　　(三)健全风险评估体系，强化风险评估

　　随着证券行业的不断发展深化，产品日趋复杂，内部控制也日趋复杂化，为了能够在激烈的市场中生存发展，需要树立全面风险管理的意识，健全证券公司风险评估体系，做好公司的风险控制。

　　首先，建立专门的风险控制部门，加强全员风险控制意识，以控制风险为标向进行内部控制，统筹建立风险评估方案;

　　其次，建立进行风险识别、评估、规避的风险控制系统，对公司涉及的各项目的风险点以及风险性质、大小进行评估，并在项目进行过程中定期对风险进行评估，同时关注此项目的潜在风险，并采取相应措施确保风险在公司可控范围内;

　　最后，建立完备的数据分析系统和风险预警系统，对过往的数据进行全面分析，发现潜在的风险并对风险进行预报，促使公司及时防范风险。

　　(四)完善财务控制，加强财务审计监督

　　完善财务控制监督系统，第一，发挥会计师事务所的外部监督作用，证券公司应当自觉接受会计事务所的审计，拒绝一切不正当的交易，力求获得和公布真实有效的财务信息;第二，完善财务风险内部控制环境，提高财务人员的风险控制意识，制定各项财务指标的临界指标，切实监控公司的财务风险，并定期向上级汇报;第三，确保财务信息的交流与沟通，公司应当建立完备的财务数据信息管理系统，并建立完善的信息传递机制，及时向上级传递财务信息和财务风险;第四，切实加强内部财务控制活动，对财务部门的各岗位的职责进行划分，并实行严格的问责制度，避免个人原因导致的财务风险。

　　四、总结

　　对于瞬息万变的证券市场，证券公司应当通过以上切实可行的方法加强内部控制，化解风险，促进自身稳定快速的发展。

　　参考文献：

　　[1]刘丽宁.我国证券公司内部控制问题与对策分析[J].财会学习.2015(13).

　　[2]陈晓璐.我国证券公司内部控制合规性分析[J].现代经济信息.2014(16).

　　证券的论文篇3

　　证券投资顾问业务改进研究

　　中国证券市场股权分置改革后，宽松了营业部的设立资格，证券公司先后在各个省级大城市设立证券营业部。由于浮动佣金政策，逐年递减的佣金率对于证券公司来说，形成了恶性竞争，出现了“囚徒效应”，使得证券公司的经纪业务在主营业务收入所占的比例逐年降低。随着《证券投资顾问业务暂行规定》颁布，证券营业部已开始进入盈利模式的变革期，投资顾问业务作为证券公司解决佣金率低的关键业务，需要逐渐走向专业化的增值服务道路。因此，依据服务营销理论指导投资顾问业务，提升营业部服务质量，改善服务过程和管理流程呈为营业部未来发展的重要一步。

　　一、服务营销理论综述

　　服务营销理论是营销学的分支理论，最早是由西方学者所提出。Rathmell(1966)认为服务思维应该受到营销人的重视和学习，正如他在服务领域提出的想法、建议和他对于服务范式的定义，并且服务是一方向另一方提供的活动、支持，服务的特性是无形的，并不会产生所有权和认知上的问题。到了20世纪70年代末，Bateson、Shostack、Berry等学者归纳了确定了服务的五大特征:不可感知性、不可分离性、不可贮存性、差异性、缺乏所有权。到了八十年代，服务营销理论的实践探索逐渐增多和理论基础也不断夯实，大量的服务营销相关的文章和学术成果开始出现。

　　与服务营销相关的关系营销、服务系统设计、服务质量、服务接触等领域，还包括内部营销、全面质量管理、服务组织核心能力等领域。服务营销理论在国内也有一定发展。杨博(2013)认为服务营销的贯彻落实需要体现定制化思想，有必备的技术支持。王悦(2013)认为:现代企业的竞争优势是建立标准化的服务标准及完善的服务体系，开展以无形服务替代有形商品形成差异化服务竞争。服务营销的8P营销组合策略由Lovelock(2010)提出，即在原来4P营销组合产品、价格、渠道、宣传上加入了服务传递要素，重新定义了服务营销理论。这四个要素是:实体环境、流程、人员、生产效率和质量。这8P代表着在一个竞争的市场环境里为了满足顾客的需求制定可盈利的持续性战略所必备的要素。

　　二、投资顾问介绍

　　投资顾问业务是在证券公司内专门给投资者提供相关的证券投资建议，并从投资获利中收取报酬的行业，投资顾问收入是证券公司尚未开发的油田。在我国，2011年证监会批准了投资顾问业务的注册资格，改变了证券公司现有的收入模式，有效的降低了因经纪业务的“囚徒效应”而影响公司的收入问题，提高公司营收的稳定性。保证持续经营能力，改变佣金率下滑趋势的有效手段。目前，证券公司的投资顾问业务的类型主要包括:证券交易的通道服务、企业的资产管理业务和投资咨询服务等。证券公司率先实现投资顾问业务模式的创新，在证券市场中率先提出标准化的投资顾问服务，是决定公司在未来市场竞争中能否长久发展的关键因素。

　　三、投资顾问业务现状分析

　　1.投资顾问业务收费渠道不明确证券公司目前推行的收费方式中，提高手续费及佣金收入、利息净收入和其他业务收入是公司常用的手段。由于“佣金价格战”仍很激烈，券商的金融理财产品与服务单一，证券市场行情持续低迷，提高佣金率和投资顾问服务费遭遇了非常大的考验。

　　2.投资顾问服务内容相对局限。由于证券公司受经营政策的限制，未能开拓出丰富的、风险收益类型各异的产品与服务，未能提供具有行业高竞争性的金融产品，投资顾问的从业人员可选择的服务内容较少，导致服务内容的局限性。

　　3.委托与投资建议的矛盾。依据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司的投资顾问从业人员只能给客户提供证券的投资建议服务，并不能替代客户下单，也不能从事证券交易过程。因此，如果客户未按照建议买卖证券，投资顾问从业人员就不能获得业务收益，投资建议也很难转化成经济效益。

　　4.投资顾问团队专业性较低。目前，在证券公司中投资顾问的从业人员，对简单的通道交易较为熟悉，而缺乏银行、保险、信托等其他金融领域的知识层级，不能将投资顾问知识很好的融会贯通。因此，优秀投资顾问人才的缺乏也是制约我国券商投资顾问业务发展的瓶颈之一。

　　四、服务营销8P理论的改进策略

　　1.产品服务营销策略解决营业部投资顾问产品业务的核心方式是建立创新投资顾问产品的工作机制，建立以专户管理人为核心的专户工作组织体系，成立专业性的投资顾问团队，加入专业的人员管理制度和业务制度。另外，负责设计产品的从业人员应注重于金融产品的质量，有效利用公司其他职能部门的资源，提升产品价值。最后，从业人员熟练自身业务，充分理解投资顾问业务能给公司带来的深层次效益，为顾客选好股，卖好股，以客户利益为重。

　　2.客户策略投资顾问业务的服务营销出发点是以客户为中心，抓住客户需求，分类管理客户。证监会在《关于加强证券经纪业务管理的规定》中明确券商应对股民进行分类管理。依据资金量和投资量将客户分类，明确每一个细分客户群所需求的特点，采取对应的差异化服务，制订出与特定细分客户群相适应的证券产品和服务策略。全程追踪式注重证券公司在全程不间断的关注，尤其是客户确定目标投资组合方式之后的关注和客户信息收集，综合收集到的信息用专业知识加以分析给客户咨询建议。

　　3.质量服务营销策略投资顾问服务的考评指标应根据证券公司的经营绩效指标评估。公司应注重提升客户交易通道的佣金率、客户的资产保值增值、降低客户的流失率等。证券公司应秉持“以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标”的经营理念，提高证券公司应对股市行情的反应速度、改变单一的“通道型”服务模式，实现证券公司投资顾问业务的战略转型。

　　4.价格策略证券投资顾问业务的收费规定应该按照公平、合理、自愿的原则，客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以釆用差别佣金等其他方式收取服务费用。既有确定性又有灵活性，既有导向性又有禁止性。

　　5.促销策略口碑人员推销是建立购买者的偏好、信任和行动时最有效的工具。促销过程中让客户介入制作或传播你的产品或服务的过程之中，征求来自客户的意见，对客户讲述真实的故事，为客户提供最快的抱怨处理，开发核心客户。

　　6.渠道策略证券市场目前已经进入了渠道为王的年代，多方面的人事资源能给公司带来重要的终端效益。搜集开户的客户信息，分析客户投资行为，把握客户投资趋势，改善投资顾问业务的服务渠道。证券公司应加强关注于客户接触的投资顾问业务方式，合理、快速地为客户解决投资中遇到的金融问题，把投资顾问业务打造呈标准化头型服务，在证券行业建立起自己的服务品跑。

　　7.流程策略投资顾问业务模式以客户需求为导向，以客户为中心，满足客户多样化需求的服务构架设计。大规模定制可为证券公司的特定类别的客户提供相对标准化的服务。证券公司应该形成以在专业化营销团队提供精细化的公关营销服务为主的导的咨询业务前台，以高水准的策划和个性化理财为主导的研发后台支持平台，才能提升证券公司的服务专业程度、标准化程度、流程化程度与系统化程度。

　　8.环境策略证券公司正在积极建设投资顾问业务的系统环境，引入了相对成熟的系统环境，例如专用网站、呼叫中心、短信平台、CRM系统，经纪人平台等。系统的完善将提高公司开展投资顾问业务的综合能力，其中包括:投资顾问人员的工作效率、客户管理的规范性、服务产品及管理、业务合规合法等方面。在业务开展的各个环节提高工作效率，保证服务质量，更有效的发挥研究资源优势，通过整合环境资源将有效产品和投资顾问有效结合，将两者的效用最大限度的发挥出来。

　　五、结论

　　本文依据服务营销8P理论，从投资顾问业务的产品入手，以客户为中心，制定灵活的佣金价格，提升服务流程和服务质量，改善投资顾问的服务渠道，制定标准化的服务流程，引入成熟的系统环境，最终实现投资顾问业务为证券公司丰厚报酬，替代经纪业务的的服务策略。通过服务营销策略逐渐推动证券公司经营业务由通道业务向财富管理服务模式转型。另一方面，增强投资顾问能力，逐步提升营业部的核心竞争力，实现树立服务营销品牌的战略经营目标。