外汇保证金市场发展简介

　　目前在国际金融市场发展较为成熟，国际各大银行提供外汇保证金业务十分普遍，但在中国仍处于“灰色地带”，法律法规没有明确出台，下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金市场发展的相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金市场发展回顾

　　外汇保证金交易作为一种重要的投资工具，因以小博大、双向交易、外汇保值等特点备受投资者青睐，目前在国际金融市场发展较为成熟，根据国际清算银行的统计，今年4月全球外汇交易市场日均交易额达到了5.3万亿美元。

　　国际各大银行提供外汇保证金业务十分普遍，像德意志银行，UBS，花旗银行这些国际大型银行的外汇保证金业务已经开展的非常成熟，而国内外汇保证金交易仍处于摸索起步阶段。

　　20世纪80年代至90年代初，外汇保证金业务登陆我国大陆市场，由于当时国内金融市场体系建设不完善，外汇保证金交易缺乏一定的监管，市场十分混乱，因此，中央银行、国家外管局、证监会、公安部等四部委联合发出《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》明令禁止各种外汇保证金交易。一直到2006年，交通银行(601328,股吧)打破了尘封多年的禁区，率先在全国范围内推出杠杆可放大5倍的“满金宝”业务，国内几家商业银行纷纷效仿，推出了外汇保证金业务。然而短短两年之后，银监会就在2008年6月全面叫停了国内商业银行的这一新业务。进入2009年，外汇保证金业务发展又有了新趋势，国内银行纷纷试探监管红线，境外大型外汇交易机构也加速进入国内市场。

　　总体来看，我国外汇保证交易正经历一个从政府严格管制到逐步开放的发展过程，政府在这个过程中扮演者引道监管的重要作用，有理由相信在新的管理办法推出之后，外汇保证金交易会在不久的将来正式在国内开放，并迅速发展，帮助中国广大外汇投资者通过国际间汇率波动来获取稳定的收益。

　　推动外汇保证金交易在我国发展的几点建议

　　外汇保证金交易自1972 年在芝加哥商品交易所(CME)推出至今，已发展成为一种相对成熟的金融工具。外汇保证金交易业务于1990年初登陆我国大陆市场，此后，国家管理部门对外汇保证金业务及外汇期货交易一直持否定和严厉打击的态度，导致在长达十多年的时间里，商业银行的外汇保证金业务一直处于沉寂状态，而通过境外经纪公司进行的“地下交易”活动却异常活跃。

　　商业银行推出的外汇保证金交易业务在我国发展了两年之后却遭到了叫停的命运，这是因为国内金融衍生品还处于初步发展阶段，从现有的金融环境来看，当前大规模发展外汇保证金交易业务的确不成熟。但是在国际市场上，外汇保证金已经是一种相对成熟的金融工具。对于参与交易各方来说，如果能够各司其职，合理控制，保证金交易这种很好的投资工具终将在我国有着光明的未来。

　　对政府监管部门的建议

　　政府应完善市场监管，加强风险控制;整合有关监管部门的力量，明确职责分工，建立一个完善的、统一的、超前的监管体系，对银行交易流程进行全程监控;加强相关法规建设，明确定性非法行为特征，对违法违规行为要制订严格制裁措施，为监管查处提供法律依据;建立、完善和加强的投资者档案体系、交易信息安全与保密机制、投诉处理机制与处理能力。

　　此外还应调整监管的原则和目标，不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则，而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件、设施，维持和提供透明、公正的市场运行规则，以市场的自主运行为主体，保证市场运行的效率性和连贯性。

　　对商业银行、经纪商的建议

　　首先要完善风险控制体系，要能够识别、计量、监测、管理外汇保证金业务所产生的市场风险、操作风险、信息系统风险等相关风险;提高投资者识别和细分的能力，完善投资者风险承受能力与投资者专业技能的评估系统，并据此建立完善的投资者档案体系、投资者交易信息安全与保密机制、投资者投诉处理机制与处理能力;做好风险防范和提示，限制暂不具有

　　相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量，以为投资者提供最适合的服务为目标;提升配套服务的质量，为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测，和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班，以提高投资者的水平;完善交易平台的建设，使交易平台能 24 小时稳定持续运行，保证交易流程的透明化;建立完善的营销体系与营销渠道管理办法，准确、快速的投资风险揭示与风险提示体系。

　　其次要加大宣传力度，吸引更多有需求的投资者进入，以扩大市场的容量;完善银行内部制度，制定相关的反内幕交易机制，加强内部监管，控制银行操作中的漏洞，避免内部信用风险与道德风险的发生。

　　对投资者的建议

　　对外汇市场不熟悉的投资者应认真学习外汇相关知识，如外汇交易的基础知识、分析方法、模拟账户、交易经验等，同时关注各类相关信息的出台和变化。在掌握基本技能之后，投资者可以进行模拟交易，或者开立真实账户小额交易，积累交易经验，不断调整投资心态。在充分熟悉交易平台及稳定投资心态之后再进行大额交易。

　　重要的是投资者在交易过程中应当注意风险控制和防范，风险承受能力较低的投资者可通过选择较低的杠杆率、有效设置止损等措施控制损失额度;还可以将资金分散投资于不同的交易平台上以控制信用风险和时滞风险。同时要建立健康的投资心态，避免过度交易，消除期望通过外汇保证金交易而一夜暴富的心理。