证券投资方面的论文

　　证券投资基金作为金融业中一个重要的组成部分，已逐渐成为我国证券市场上最重要的投资主体，其对我国证券市场的发展具有重要影响。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于证券投资方面的论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　证券投资方面的论文篇1

　　浅析我国证券业现状及发展前景

　　一、前言

　　证券市场是我国资本市场的重要构件，为众多的企业和投资者创造了良好的的投资和融资机会。国家鼓励并支持证券市场发展壮大，制定了许多有效的方针政策，为市场的健康、规范发展奠定了良好基础。但我国证券市场产生于市场经济发展的初期，因此还有一些不足之处，所以需要对证券市场的现状提出长远有效的发展策略。

　　二、证券市场的概念

　　证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。

　　三、证券市场的现状

　　(一)外部环境背景的不确定性

　　首先，08年美国次贷危机的演化引发全球的经济问题，由美国的经济减缓从而对世界经济产生不可低估的影响。在全球经济一体化的大背景之下，中国自然也不会独善其身，美国次贷危机会通过进出口贸易、资本流动、心理等方式对中国经济运行及证券市场产生深远的影响。然后，中国乃至全球正处于持续通货膨胀的阴影之下，中国的经济运行和宏观政策面临着不确定性。在经济发展的的同时，也随之出现了问题，中国经济面临着从偏快转向过热的迹象，物价有可能由结构性上涨转向全面上涨。

　　(二)上市公司内部存在问题

　　目前证券市场中虽然已经有一些较优秀的上市公司，但所占比例却不大，而新的上市公司又存在一些问题。还有上市公司的一些投资者缺乏正确的投资理念，对证券市场投资产生的收益和风险没有正确的理性认识，也缺乏自我保护意识，存在投机心态。虽然与前些年中小投资者占多数的构成相比已有明显的改善，并且机构投资者也用其投资方式与理念影响着证券市场的发展，但在机构投资者增多的同时，机构搏奕现象也变的残酷。

　　(三)市场机制不健全

　　证券市场制度是支撑证券市场高效、公平运转的基础，包括信息披露制度和利益保障与实现制度等。目前我国证券市场在信息披露制度方面，从制度本身和从执行上都存在着信息仍不够公开的问题，一些重大的信息披露带有些随意性和主观性，这样会挫伤股民、债券投资者的信心和了解程度。利益保障与实现制度是指证券投资者在获取有关信息后，给予证券投资期收益以必要的保障和实现的制度。

　　(四)相关法律法规有待完善

　　中国证券市场的制度缺陷很大程度上是由于法律法规不完善引起的。由于中国证券市场发展时间相对较短，仍然处于新兴加转轨阶段，还有很多的薄弱环节，市场的一些体制性、结构性和机制性问题并未完全解决。另一方面，由于证券市场本身自身也在迅速发展，内部和外部环境处于也有着不确定性，在不断发展变化之中，所有现有的法律体系和法律制度需要不断进行调整、补充和完善。

　　四、证券市场发展前景及策略

　　(一)建设和完善市场体系

　　证券市场制度的市场供给与需求之间的矛盾冲突构成了中国证券市场演进的原动力。制度安排滞后于市场发展需求，很大程度上限制了证券市场的发展，因此，必须加快市场体系建设和完善。从证券市场的成熟发展和现实需求来考量，中国证券市场迫切需要推出做空机制，同时还要积极推进备兑权证，资产证券化等创新业务的开展，扩大市场的规模，提高市场成交活跃度，为投资多元化提供更多的选择。

　　(二)建立和完善公司的法人治理结构

　　我国证券市场首先要解决股权结构不合理这一现象，逐渐消除国有股“一股独大”的问题。尽量减少国有股在股市中所占的比重，优化股权结构。弱化政府行政部门在公司治理中的地位与作用，强化市场规律的作用。切实在公司内部建立起独立董事制度，同时还要建立起股东大会、董事会和监事会三者之间的权利制衡关系，完善公司内部的治理结构，使其在证券市场上发挥有效的作用。

　　(三)优化证券市场结构，提高市场效率

　　一是要理顺股票、国债与企业债券之间的关系，实现权益类工具和债务类工具的均衡发展。我国的证券市场应加快发展企业债券市场，为企业融资提供更多的渠道。二是要建立多层次的市场体系，同时还要有效加强我国证券市场的流动性和资源配置能力。三是要积极、稳妥处理好投资主体的深化问题。同时要加强对广大散户投资者的教育，帮助其树立正确的投资理念，掌握合理的投资方法.

　　(四)完善市场法律法规

　　法律法规在证券市场的发展中起着非常重要的规范作用，要真正做到有法必依、执法必严，中国证券市场的制度缺陷很大程度上是由于法律法规不完善引起的。虽然在《证券法》的规范下市场秩序有了一定改观，但《证券法》存在的不足之处给市场带来了很多无法准确解决的问题。同时，与不适应市场新的交易品种和交易方式的有关的法规，要及时补充。在执法过程中，有关部门应秉公执法，执法必严，违法必纠。

　　结语

　　证券市场有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题，在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。完善市场机制，把握投资机会，回避市场风险，完善法律法规，解决好证券市场现存的问题，使其可以规范健康地发展，为推动中国经济的发展做出应有贡献。

　　证券投资方面的论文篇2

　　浅析商业银行不良资产证券化

　　随着经济下行压力持续，银行体系的不良贷款规模持续上升，截至2015年底，中国商业银行不良贷款余额和不良率分别达到12744亿元和1.67%。不良资产资产证券化试点的重启为银行开辟了新的不良资产处置渠道，2016年五月，中国银行 “中誉2016年第一期不良资产支持证券”和招商银行 “和萃2016年第一期不良资产支持证券发行文件在中国债券信息网正式挂网，预计发行规模分别为3.01亿元和2.33亿元，上述两单产品的发行不仅意味着不良资产证券化在时隔八年正式重启，同时意味着将不良资产证券化的基础资产范围扩大至信用卡不良债权领域。

　　1.不良资产证券化重启必要性

　　1.1不良贷款对商业银行的沉重负担

　　商业银行的不良资产广义上是指在现实条件下，银行无法实现预期收益的资产。狭义上是指处于处于非良好状态的银行资产。在我国商业银行的不良资产主要指不良贷款。包括呆账贷款，呆滞贷款以及逾期未能收回的贷款三类。中国银监会发布的2015年第四季度主要监管指标数据显示，商业银行不良贷款余额12744亿元，较上季末增加881亿元;商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08个百分点。我国商业银行不良贷款率已连续10个季度上升，由于关注类贷款和逾期类贷款增长较快，不良贷款后续仍面临较大压力，信用风险管控压力加大。受不良贷款的影响，商业银行的资产盈利能力下降，资产利用率降低。

　　1.2不良资产证券化

　　资产证券化是指将缺乏流动性，但具有稳定未来现金流的金融资产经过结构重组形成资产池，利用信用增级技术以利用这些金融资产为基础资产发行证券。不良资产的证券化指将银行的不良贷款资产作为基础资产，并根据组合现金流的特点发行流通证券。作用如下：第一，提高资产处置效率。一般来说，证券化过程需要参与者充分竞争，通过竞争在降低道德风险的同时，可以运用市场力量实现资产回收价值最大化。第二，降低不良资产处置成本。通过证券化实现资产变现与其他处置方式相比，交易成本较低，同时变现速度较快。第三，促进资产流动性。资产证券化能够彻底改善商业银行不良资产状况，在提高银行经营业绩的同时，降低银行由于资产负债期限结构不匹配带来的各种风险。

　　2.不良资产证券化的问题与风险分析

　　2.1信用评级及信用风险

　　信用评级是资产证券化过程中很关键的一步，分为内部评级与发行评级，其结果是投资者进行决策的重要依据，由于信息不对称，许多投资者对资产本身情况不甚了解，对信用评级机构作出的信用评级格外看重。因此信用评级的公正，客观性至关重要。当前，我国的信用评级机构缺乏独立性，信用评级指标体系混乱，业务狭窄。信用评级机构的不规范运作会阻碍当前商业银行不良资产证券化的进程，容易给投资者带来巨大损失

　　2.2法律问题

　　银行的不良资产证券化是一种金融创新，联系了多个监管部门如担保，证券，非银行金融机构等，涉及多方的利用。目前缺乏完善的法律制度对不良资产证券化进行规范与约束。难以保证银行不良贷款证券化的规范运作。

　　2.3资金池构造与定价风险。

　　在不良资产证券化过程中要警惕逆向选择与道德风险。发起人可能将资产以次充好出售，导致实际利润率曲线低于名义利润率曲线，给广大投资者带来损失，甚至引起金融危机。金融产品在初期的定价偏低，存在所谓价格差。新金融工具或市场通常由于存在为合理定价而积累经验的成本，因而比成熟市场效率低下，这种学习成本导致低定价交易，从而可能引起未来的亏损，该阶段持续积累可能引发风险。

　　3.国外不良资产证券化经验

　　二十世纪八十年代中后期，美国大量银行破产，导致了全美储蓄贷款协会危机爆发。于是美国成立了清算信托公司(RTC)。RTC的原则是在不充斥市场的条件下尽可能早的出售不良资产。因而不良资产处置的快速性成为他们的评价指标。他们采用的办法大宗销售依约偿债资产，大宗销售逾期偿债资产" 随着市场化程度的不断提高RTC最先成功的实施了资产证券化国会甚至专门就这一问题通过了对1933年 《证券法》的特殊修正案经过六年零四个月的运作，RTC共处理了747家储贷协会，从而储贷协会基本恢复正常运营。美国RTC模式的成功，为我国在利用资产证券化处理不良贷款提供了极大的借鉴意义。

　　4.不良资产证券化策略与建议

　　4.1基础资产的构建

　　基础资产组合结构的严谨，有效是资产证券化成功的前提。因此正确选择证券化资产显得至关重要。在银行不良贷款的证券化过程中对不良贷款的评定应按照规范统一的标准，如银行的五级分类方法，损失类贷款应排除在证券化之外。基础资产在次级和可疑中选择。

　　4.2特设目的载体的设立

　　SPV是实现基础资产到证券转化的独立媒介。根据我国情况，SPV应该有第三方独立设立，如果银行发生破产，资产池不能纳入清算范围。为了减少资产证券化的成本，政府可以给予税收减免。

　　4.3价格的确定

　　不良资产证券化过程中，证券化资产价格的确定是一个关键的环节，由于商业银行的不良贷款不同于一般资产，其现金流更不稳定，风险更大。因此在定价时应当充分考虑未来可收回债券的期望现金流，对资产进行充分的调查。在尽职调查期间承销商与经销商都要参与，并进行实地访谈和后续现金流分析，结合历史数据对资产池进行估值。

　　证券投资方面的论文篇3

　　浅谈勘测设计行业的证券投资分析

　　一、引言

　　勘测设计工作在我国工程建设中起到了带头作用，同时又是提高我国工程项目的投资效益、社会效益，环境效益最重要的原因。城市建设勘测设计工作又为所属地域社会发展、经济发展，提供了支撑的、开放性的动态系统。证券市场既是一个风险与利益共同存在的市场，同时也是一个拥有现代文明的竞技场所。证券投资人必须要拥有一定的证券分析技术和基础知识，只有当他充分了解了证券投资的变化规律，才能够及时地确定证券的变化情况，有效地提升勘测设计行业的工作质量。

　　二、勘测设计行业可行性分析

　　随着人类社会的逐渐进步，世界已经开始进入知识经济和信息时代，整个社会创造物质和精神财富的手段也逐渐倚重于开发和创新活动，勘测项目进行的可行性的研究论证工作，越来越受到重视。在如今市场经济时代下，无论是勘测项目承保商、承包企业还是项目业主，在进行项目决策时，都必须要经过项目的可行性的研究论证。同时，政府的经济与环境保护等部门在对勘测项目做出相应的决策时，都要对项目的可行性进行适当的研究。但是，由于研究论证的内容和方法会随着项目内容的不同而发生改变，一个勘测项目方案究竟是不是可行，只有通过调查研究做出判断之后，才能做出决策。因此，在做出勘测项目投资决策之前，需要通过对勘测项目有关经济、社会等方面的条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的技术方案进行比较论证，并对勘测项目完成后的社会效益以及经济效益进行预测和评价，以此来确定勘测项目的投资是否合理。因此，勘测项目的可行性研究是项目投资决策中必不可少的重要环节。

　　三、证券投资的基本分析方法

　　证券投资的基本分析方法又称基本面分析方法，其主要含义是对已经上市的公司近些年来的财务状况、经营效益以及影响公司业务效益的经济、政治等环境要素的基本分析工作。并通过分析之后产生的结果，来判断证券的投资价值，衡量勘测设计方案的价格是否合理，并给投资者提供一些证券选择方面的依据。从更深一个层次来讲，其就是分析师通过金融学、经济学、投资学以及会计学等进行分析工作，对勘测设计工作的证券投资价值进行分析评估，判断勘测设计行业的证券价格是否合理，并对所发现的问题提出适当的改进措施与建议的一种深层次的分析方法。

　　证券投资具体可以从两个方面进行分析：首先，通过宏观因素进行分析工作，通常情况下，需要优先考虑勘测设计工作的市场利率、经济周期分析以及经济、证券市场的调控政策。其次，要通过围观因素进行分析，对上市公司本身进行研讨分析。而对其自身分析所产生观点，就是分析的核心组成部分：首先，要对公司的素质进行分析;其次，对公司所属行业的性质进行分析;最后，对公司的财务管理工作进行分析。这样的基本分析具有很多优点，具体如下：能够全面深入的分析勘测设计行业的证券价格基本走势，同时还能够长期对具有波动倾向的证券进行掌握。但与此同时，基本分析工作也有一定的缺点，对于短线投资者来说，其不具有指导作用。通常，其预测精准度也是较低的，因为证券的基本走势如果能被预测出来，那么将很难被左右，所以不适用短线投资者使用，避免产生不必要的损失。

　　四、证券技术的分析方法

　　证券技术是通过形态、图表以及逻辑数学等手段，以证券市场的现在以及过去的市场行为为对象，对证券市场的变化趋势进行分析探索的一项技术。通过一系列分析，得出证券市场的变化规律，并根据得出的规律对未来市场的变化趋势进行预测估算。证券技术分析方法是通过以市场已有的量、价为基本元素，并通过运用指标分析法，如，能量潮、趋向指标以及乖离率等;运用图示法，如，波浪线、K线;运用量价关系分析法，如葛兰碧量价关系理论等对市场的证券投资进行分析。

　　新手在进行证券分析工作时，必须按照一定的步骤进行工作，才能够保证勘测设计行业获取较好的收益，使其证券技术分析工作呈现出较高的效率。

　　首先，需要对趋势线进行考虑分析。趋势分析是证券分析技术的工作核心，并且是一种顺势而为的艺术工作。在分析者进行工作时，需要使用形态分析、平均线分析等工具，目的是帮助勘测设计行业者对市场进行判断，观察市场的整体走势，顺应市场的交易形式。在证券投资的分析中，分析者需要掌握诸多趋势的判断标准以及趋势发生反转时所产生的信号。

　　其次，分析者需要对勘测设计行业的盘整区进行考虑。盘整区，是指包含长期波动指数的一个水平走廊，通常情况下，勘测市场都会处于盘整区中。考虑盘整区的目的，是给勘测行业投资者一个建仓的机会。但是，如果考虑到交易的成本，在盘整区中进行交易实在难以获得利润，则需要投资者做到进场次数最少化。因此，分析者应该全局掌握对盘整区的突破方式。例如，突破最少天数、突破最少比例等。虽然在突破后等待信号反应的时间较长，但会帮助勘测设计行业的投资者避免一些虚假信号的干扰，造成投资工作失败。

　　然后，要对图标的形态进行考虑，在分析图表内容中，价格形态主要包括持续型和反转型。持续型显示勘测市场极有可能进行一段时间的休整，在休整过后仍会继续发展，而反转型则表示勘测行业的发展趋势即将发生一个重要的反转过程。

　　最后，要通过证券投资的技术对勘测设计行业进行分析，确保投资者的投资效益以及价值，通过证券投资分析，评价场地的稳定性，并对地质勘测设计提出建议，根据勘探深度等各项指标，探讨工程实施的可能性。在进行证券分析工作之后，能够有效地保证投资者在市场条件下获得最大的利润。通过综合分析技术，能够有效地提升勘测工作的质量。

　　五、结语

　　通过建立完善的证券投资分析方法，对投资者进行有效的指导工作，这在勘测设计行业中具有重要的意义，同时对指导市场经济条件下的投资商进行决策，也具有一定的实践性。技术分析方法，是证券投资分析中一种非常重要的方法，对勘测行业具有一定的影响力。但是，证券市场存在很多风险，需要投资者根据证券分析者提供的基本资料，对证券走势进行细致的分析。在减小风险的同时，做好勘测工作，使勘测工作更加科学合理。

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