上市公司财务造假论文免费

　　财务造假严重损害了投资者、债权人的利益,弱化了政府宏观调控的效果、市场的资源配置功能,误导财务信息使用者,导致其遭受严重损失和国有资产流失。下文是学习啦小编为大家整理的关于上市公司财务造假论文免费下载的范文，欢迎大家阅读参考!

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　　浅析上市公司财务造假动因及防范措施

　　摘 要：随着证券市场的不断发展，上市公司之间的竞争也越来越激烈，财务造假现象也越来越突出。近些年，先有银广夏事件，再到绿大地事件，万福生科案等，上市公司财务造假现象屡禁不止。因财务造假而形成的错误的会计信息，不仅会误导投资者债权人作出错误的投资决策，也损辜负了人们对证券市场的信任与期待，还使得证券市场的正常秩序遭到破坏，因此，上市公司财务造假问题是当下亟待解决的问题。基于此，笔者以A上市公司为例，深入探讨上市公司财务造假的动因，并针对如何进一步防范上市公司财务造假不法行为的发生提出了相应的对策建议。

　　关键词：上市公司;财务造假;动因;防范措施

　　一、案例简介

　　A上市公司是一家从事以研发、生产、销售稻米精加工系列产品为主的上市公司，坐落于湖南常德，于2011年9月正式上市。2012年9月，A上市公司因财务造假事件被勒令调查。是深圳证券交易所创业板财务造假第一股。经过证监会湖南监管局深入调查发现，自2008年起，A上市公司财务造假行为就一直存在。据公告显示，A上市公司2008年以来至2011年虚增销售收入、虚增利润金额累计高达7.4亿元人民币、1.8亿元人民币，此外，虚增净利润金额累计高达1.6亿元人民币。而实际上，A上市公司2008年-2011年累计净利润金融仅2000万元人民币。由此可见，2008年-2011年期间，A上市公司为达到公司上市的目的，不惜冒着承担法律责任的风险进行财务造假，虽然从短期来看，达到了其目的，但实质是将A上市公司推向了深渊。

　　二、上市公司财务造假的动因分析

　　1.内部控制环境尚待优化

　　上市公司内部控制环境差是致使其财务造假行为产生的关键因素。目前不少上市公司的内部控制环境不完善，为上市公司财务造假创造了环境。目前上市公司内部控制环境差主要表现在两个方面：

　　(1)上市公司内部治理结构不科学合理，一股独大现象突出。A上市公司财务造假事件的发生，跟其公司内部治理结构有很大关联。董事长龚永福及其妻子是A上市公司的持股最多的人，两人是所持股份合计占公司所有股权的59.98%，形成了以“龚永福夫妻”一股独大的公司治理结构。加上A上市公司内部控制机制不健全，独立董事和监事难以发挥其监督职能。据了解，A上市公司有三名独立董事，三名独立董事均参加了多次公司召开的董事会，但在董事会上却从未对“龚永福夫妻”所做的决定提出过质疑或反对。我们可以看出，A上市公司的独立董事在A上市公司的实际生产经营和发展中，其发挥的监督效用相对有限。早已形成以“龚永福夫妻”的决定马首是瞻的公司治理模式。

　　(2)上市公司内部人控制现象严重。实质是指上市公司在实际生产经营发展的过程中，公司受管理层控制现象严重，股东应实行的监督职权被架空。由A上市公司财务造假事件我们了解到，A上市公司董事长龚永福是公司的实际控制人，但其同时也担任了总经理的职务，也就是说，A上市公司董事长龚永福不仅可以实施其作为董事会成员的控制权、决策权和经营权，同时也具备实施总经理的执行权以及部分决策权的资格。简单来说，A上市公司形成了以董事长龚永福意志为主导经营模式，公司实际经营管理发展过程中，公司的治理制度难以发挥其应发挥的效用。

　　2.利益驱使

　　公司上市于公司本身而言具有较大的好处，因此不少公司、企业为了获得上市资格不惜使用违法手段。而公司在成功上市后，为持续保证其上市资格，不惜冒着承担法律责任的风险进行财务造假。因此，无论是为了公司上市还是为了持续保住其上市资格，都是为了“利益”，也是在利益的驱使下，上市公司进行了违规操作。

　　(1)公司上市后带来的巨额溢价。A上市公司，为获得上市资格，从2008年开始持续进行财务造假，虚增销售收入、虚增营业利润，虚构经济业务、虚构交易方、提供虚假不全的在建工程相关信息以及募投项目等相关信息。2008年-2011年期间其实际净利润累计金额仅2000亿元人民币，通过虚增净利润1.6亿，帮助其获得上市资格。在其成功上市后的第一次募集资金高达3.9亿元人民币。由此可见，公司上市会使得其获得巨额溢价而形成的经济利益，也使得更多的为公司为了获取上市资格而进行财务造假。

　　(2)为保证其持续上市资格，虚构公司繁荣假象。A上市公司是经营粮食精加工的企业，是一项比较特殊的行业，行业本身抗风险能力相对有限，且受自然因素等不可控因素的影响较深，致使其在实际经营发展的过程中无法像其他行业可以在短时间内创造巨额利润。而成功上市后，为了持续保住其上市资格，不得不继续财务造假，为企业营造一个财务状况良好、发展前景良好的虚假繁荣景象。

　　(3)为大股东输送利益，损害小股东的切实权益。A上市公司目前已经形成了以“龚永福夫妻”一股独大的公司治理结构，龚永福既是A上市公司的董事长也是总经理，同时具有实施控制权、决策权、监管权以及执行权等，进而为其操控股东利益提供了环境和空间。据了解，A上市公司2011年、2012年实际营业利润分别为-630.51万元、-872.19万元，但2012年A上市公司为其公司股东分红共计2010万元，当然这些获得分红的股东均为该公司的大股东。A上市公司在实际经营过程中为了给大股东输送利益，在一定程度上损害了小股东的切身利益，侵犯了小股东应享有的权利。

　　(4)限售股为股东带来的巨额利润。据了解，在获得自然人陈鑫等7位股东以及南京鸿景创业投资等机构为A上市公司投资资金4905.6万元后，A上市公司的注册资本得到了改变，由2000万元的变为2488.18万元。2009年，A上市公司实行改股方案，将注册资本折合为5000万股，致使其公司股东的持股成本不断降低，2012年，A上市公司的股东每股持股成本下降至2.35元，但一年期限售股股东却仍然可以通过限售股套现获得巨额利润。实质则严重损害了投资者的利益。

　　3.会计师事务所等中介机构没有充分履行其监督调查的责任，失职现象严重 　　会计师事务所等中介机构是防范上市公司财务造假的一道屏障，但实际上，会计师事务所等中介机构没有充分履行其监督调查的责任，失职现象严重，使为上市公司通过财务造假谋取私利成为可能。此外，还不乏一些中介机构为了获得高额的中介费用而在实际执业中降低了对上市公司财务报告的调查的严格程度，违背了谨慎性原则，损害了投资者利益的同时也打乱了证券市场的正常秩序。A上市公司案中，平安证券的失职行为表现比较突出，使得A上市公司通过财务造假谋利成为可能。如：对于2012年A上市公司虚增“在建工程”账面价值8036万元，平安证券视而不见，也没有采取相关措施调查核实，忽视了A上市公司在建工程真实完工进度，是一大失职。此外，对于A上市公司募投项目停产、以及虚构经济业务、虚构交易方、虚构销售收入以及虚构营业利润等平安证券都没有发现，是严重失职的体现，也有从中获利的嫌疑。

　　4.外部推手“地方政府”为了实现“政绩”，急切助力于公司上市

　　公司上市不仅会为企业本身创造高额利润，也会使得地方政府收益。尤其是一些经济发展相对滞后的地区，地方政府出于“政绩”以及地方税收的考虑，大力推动公司上市，为促进公司上市提供了各种便利。A上市公司坐落于湖南常德，经济发展相对滞后，当地政府为推动地方经济发展，大力扶持公司上市。A上市公司也是当地第一所成功上市的企业，为当地政府创造了政绩，也为当地政府税收贡献了巨大力量。因此当地政府部门为了所谓了业绩以及税收利益，难免会为公司上市开便利通道，一定程度上也纵容了公司财务造假行为的产生。

　　三、上市公司财务造假行为的防范策略

　　1.优化公司内部控制环境

　　上市公司内部控制环境不完善，主要体现在两点，一股独大现象突出以及内部人控制现象严重。因此笔者认为要优化上市公司内部控制环境，进一步规范上市公司财务行为，从而形成科学有效的内部治理结构，首先应完善企业股权结构，改善当前一股独大的局面。可以推行持股多元化或者引入机构投资者，在一定程度上能有效缓解当前一股独大的局面，制衡大股东与小股东之间的利益关系，从而综合保障投资者以及小股东等多方利益人的利益。其次，还应改善当前上市公司股东同时担任经理人的现状，分化大股东的控制权与执行权。公司为了更好的发展，可以聘请具备专业知识的且有管理经验的职业经理人代为管理公司的相关事务。此外，为了确立独立董事的独立性，积极参与公司治理，充分发挥其监管职能，独立董事的工资薪酬应有国家统一发放。

　　2.加大对财务造假行为的处罚力度

　　上市公司愿意冒着承担法律责任的风险进行财务造假，其根本原因在于，其财务造假的成本、其需要承担的风险远远无法与其财务造假创造的利益相比。在利益的驱使下，上市公司也会权衡财务造假带来的经济利益与其应承担的成本以及风险，当创造的利益远胜与需要承担的责任风险及成本，那么会毫不顾忌的进行财务造假。因此，笔者认为要改善上市公司财务造假这一现状，必须加大对上市公司财务造假的惩罚力度，提升其财务造假成本。对于财务造假情节严重的，还应给予其刑事处罚。只有让上市公司意识到财务造假的后果严重性，以及财务造假为其带来的利益的有限性，才能真正的起到防范上市公司财务造假行为的产生。

　　3.加大对中介机构的监管力度以及处罚力度

　　不少中介机构为了获取高额的中介费用，在实际执业过程中违背了执业的谨慎性原则，致使失职现象严重，对上市公司财务造假视而不见。然而，中介机构是防范上市公司财务造假的重要屏障，笔者认为要使得中介机构充分发挥其监督调查的职能，必须加大对其违规操作的处罚力度，提升其违规成本。此外还应建立起中介机构声誉评价机制，对于声誉较差的，加大监管力度，若出现违规操作，依照其造成的影响程度追究民事责任，对于造成重大影响的，应予以吊销其营业执照。

　　4.加强对地方政府的监管

　　在经济发展相对滞后的地区，地方政府为提升“政绩”或扩充地方财政税收，极力助力企业上市，在推动企业上市的过程中难免会为其开通便利通道，在一定程度上也起到了纵容上市公司财务造假的作用。因此，笔者认为应积极改善地方政府“政绩”考核标准，以提升经济发展程度为考核指标的同时，也应适当控制经济指标在“政绩”考核指标中的比重。对于地方政府为促进公司上市推动当地经济发展而纵容公司财务造假等行为，必须严惩。这样既能有效推动当地经济健康发展，也达到了防范上市公司财务造假行为的产生。

　　四、结语

　　企业上市前，为获得其上市资格而进行财务造假，虚增营业利润。企业上市后，为持续保住其上市资格，不得不绩效进行财务造假，为投资者虚构一个发展前景良好的假象。但无论是企业上市前还是上市后，自始至终驱使其财务造假的都是“利益”。因此要防范上市公司财务造假，必须优化上市公司内部控制环境，加大对公司、中介机构、当地政府等违规操作的处罚力度，提升其违规操作成本。降低其违规操作而形成的利润，从而从根源上控制财务造假行为的产生。

　　参考文献：

　　[1]林中乔.从绿大地案看上市公司会计造假治理与防范[J].金融经济，2013(02).

　　[2]范卓.简析上市公司财务造假动因[J].吉林省经济管理干部学院学报，2011(04).

　　[3]黄晓波，吴艳梅.农业上市公司公司治理存在的问题及对策[J].商场现代化，2012(04).

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　　浅析国内外上市公司财务报表造假手段

　　摘要：上市公司财务报表造假是一个国际性客观存在的顽疾，只要贪婪植根于人们的心灵它就会长期存在，近年来国内证监会频出重拳，尤其对欣泰电气因财务报表造假勒令退市大快人心，对金亚科技、绿大地、步森股份、华锐风电等几十家企业财务报表造假开出大罚并停牌要求整改。国际上的上市公司财务报表造假更是洪水猛兽，美国世通和安然公司、日本东芝和三洋公司、意大利乳品巨头帕玛拉特公司等国际性上市公司动辄上亿美元的财务造假丑闻频频曝光，给广大投资者造成了巨大损失，对世界公平和诚信的经济秩序无疑是沉重的打击。本文主要以国内外上市公司造假实例探讨各种造假手段。

　　关键词：上市公司 财务报表造假手段 收入 利润 成本 费用 资产 负债

　　上市公司财务报表造假如果管理层是为了虚增业绩(动机主要是IPO，避免和摘掉*ST，增发股票，输送利益)始终是围绕一条主线展开的，即是多计资产和收入，少计负债和成本;当然也有为了隐藏和减少业绩(动机主要是绩效考核，避免和摘掉*ST)则会反向操作。识别财务报表造假就必须熟悉造假效果和造假手段相结合的逻辑工程。

　　一、初级造假手段

　　对于这个级别的造假基本是滥用公认会计准则，简单粗暴的无中生有，张冠李戴，荒.唐之极，极易识别。例如：绿大地通过伪造销售单据公章等造假虚增收入5.47亿元，同时伪造存货和固定资产、无形资产凭证虚增资产人民币3.37亿元，9年编造利润2.5亿元，从A股市场圈走了3.46亿元。万福生科也通过这种方式圈走了4.25亿元，绿大地是卖树苗的，万福生科是卖米的通过假报表华丽变身为高科技概念股，而且同为农林产品企业增值税免税也大大减少了造假手续和成本。在印度萨蒂扬作为IT公司在纳斯达克上市，公司董事长将上市股票质押银行获得大量贷款，并存入私人账户，不计入公司负债，伪造客户销售单据，虚增收入和盈利10亿美元，从美国纳斯达克市场圈走17亿美元，被美国证券交易委员会起诉后，市值蒸发了90%。

　　二、中级造假手段

　　由于会计在收入、成本、费用、资产、负债、非经常性损益存在时间和处理方法的专业估计和政策选定，这就造成了编制报表的控股股东和管理层片面选择有利于自身的会计处理方式，以达到非法牟利的目的。这种层次的造假隐密性较强，一般需要由财务专业人员分析行业和业务历史数据才能发现。例如：*ST秦岭对于购入的非全新固定资产，未考虑该资产已使用时间、成新率等情况重新估计预计使用年限，固定资产使用寿命的会计估计依据不足。导致2010年因少提折旧约401万元，虚增当期利润约401万元。洛阳北玻隐瞒海外两起专利诉讼败诉很有可能赔偿1.3亿元的或有事项，仅仅确认800万元预计负债，虚增当期利润1.22亿元。山水文化2015 年底要求核销 1486 笔10年期应付账款，将增加公司 2015 年净利润 1301.74 万元，可以扭亏为盈，避免被戴上*ST帽子，被证监会要求追溯调整以前年度利润。当然也有特殊的情况，贵州茅台从2009年起通过预收账款调节收入的确认时间，故意延迟业绩释放，避免给高管绩效考核带来负面影响。日本东芝公司不恰当使用完工百分比法延迟确认基建工程成本，7年凭空虚增利润20亿美元。英国TESCO零售上市公司随意控制收入和成本的确认时间，虚增利润6亿美元。

　　三、高级造假手段

　　由于会计准则本身存在固有的缺陷，尤其在资产重组和合并报表过程中通过持股比率的改变产生高估资产和虚增利润，低估负债和损失的情况，因此这为拥有众多子公司的集团公司提供了造假的政策依据。例如：2010年底，青海明胶公司以9000万元将子公司禾正制药的紧急将股权转让给重庆风投，产生的净利润4900万元，以55.42万元的净利润侥幸逃离了被ST的厄运，2011年5月，青海明胶定向增发4亿元拟从子公司手中收购孙公司并增资，该孙公司属于亏损企业，资产效益很差，但收购孙公司溢价去高达1.44亿元，而子公司的股东有公司高管42名，被揭露高估孙公司资产向公司管理层输送利益。美国第七大上市公司安然惊爆财务造假丑闻造成600多亿美元在资本市场灰飞烟灭、数千员工失业。造假手段中就使用利用复杂的公司组织结构成生复杂的公司财务报表体系，通过关联方交易操纵利润：其原理是：根据美国公认会计原则，低于51%的子公司个别报表和“特别目的实体”的子公司将不并入A公司的合并报表中。安然公司通过连续很长的间接和共同控股网络最终发展出3000多家关联企业，其中约900家是设在海外的避税天堂。安然公司通过非正常关联交易将利润转给母公司，将负债和亏损留给子公司，有40%的应纳入合并报表的子公司未纳入了合并报表范围，隐藏了130亿美元的负债和亏损。

　　四、创新级造假手段

　　尤其在金融和保险行业会出现一些新生事物，这些新生事物在会计和审计准则中没有具体的规定，如何对其进行正确计量和评价变成非常困难事情，但是也为随意虚构资产和收益提供了方便。衍生金融资产、跨境金融工具，保险对冲基金等新生事物恰恰成为了创新级造假公司的新宠。2003年意大利乳品业巨头帕玛拉特公司创始人坦齐因涉嫌陷入财务造假被警方逮捕，帕玛拉特公司资不抵债，已进入破产保护阶段，3.6万名员工将失业，大量子公司将被出售，帕玛拉特公司通过花旗集团、美林证券等投资银行进行操作，将借款化为投资，包装成衍生金融资产进行交易高估资产;并伪造文件称49亿美元的金融期货产品(大约占其资产的38%)存放在美洲银行账户，极力掩盖掏空母公司资产的卑劣行径。美国安然公司更是几乎把所有的资产都转化成衍生金融工具，通过衍生金融工具使本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来，高估资产和利润高达10倍以上。全球最大的保险公司美国国际集团(AIG)虚构保险对冲基金掩盖所蒙受的巨额理赔损失。这些劣质资产和负债被包装成衍生金融资产和金融工具在市场上进行交易增值时，造假的风险叠加效应也不断扩大，最终引发了全球的次贷危机。