探析我国中小企业融资难的原因和破解途径
郑昕薷分享
【论文关键词】中小企业 融资 对策
【论文摘 要】随着我国经济体制改革的深入，中小企业发展迅速，为我国经济建设和社会建设做出了很大的贡献。然而中小企业的融资问题严重制约其发展，本文从探讨中小企业融资难的成因着手，寻求解决中小企业融资问题的对策。
一、我国中小企业的融资现状
（1）外源融资的状况。从间接融资上看。间接融资即债务融资是民营企业融资的主要方式。然而商业银行、金融机构的信贷资金主要“青睐”于大型企业，而相对于中小企业，总认为其存在自信等级低、缺乏抵押资产、融资成本高等问题。从直接融资上看，多层次的资本市场尚未建立，中小企业难以顺利进入证券市场利用债券和股票筹集资金。（2）内源融资的状况。企业发展应该主要依靠内源融资的支持。而中国中小企业过低的内源融资比例，为企业的快速壮大埋下了日后的隐患，极大地限制了中小企业做大做强的发展势头。
二、我国中小企业融资困境的成因分析
1．中小企业融资难的内部原因。（1）由于规模小，直接融资、间接融资困难。中小企业经营规模偏小，很难达到直接上市发行股票和债券的要求。同时，由于规模偏小，也缺少贷款所需要的抵押品。由于银行在贷款中有采用固定资产作为抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押，而中小企业的实物资产中固定资产比例小，特别是高新技术企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产。（2）融资结构不合理、过度依赖债务融资。我国的中小企业融资一直过度依赖债务融和银行贷款。这就决定了一旦银行收紧信贷和提高利率，企业发展就会缺少发展所需资金，甚至造成还贷的困难，资金链条断裂往往会成为压死中小企业的最后一根稻草。（3）企业财务信息透明度低，部分中小企业信用不佳。由于中小企业的财务报告制度落后，信息不透明、缺乏审计部分的确认。使得这些企业信誉的不确定性增加，银行不愿意承担较高的成本和风险。中小企业信用观念单薄，还款意识不强．频频出现恶意拖欠贷款的现象．从而加剧了中小企业的融资困难。
2．中小企业融资难的外部原因。（1）国有商业银行的支持欠缺。国有商业银行构成我国金融体系的主体，股份制商业银行、政策性金融机构和非银行金融机构并存。国有商业银行经营重点在大城市、大客户，资金流向也主要是针对大型国有企业，制约了对中小企业的投入。（2）信用体系和融资渠道的不健全。我国目前尚未健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制和多层次的融资渠道。因而无法对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断，致使资金供应者不敢贸然为中小企业提供资金。而融资渠道的不健全使得中小企业也无法通过资本市场顺利融资。（3）社会中介的担保功能发挥存在着较大局限性。首先担保机构的运作机制存在问题，民间资本无法进入，资金的来源渠道狭窄，市场化运作状况不佳。二是缺乏应对担保风险的措施，现在担保机构的财政资金采用一次划拨的方式，简单的分摊方式无法有效地进行风险分散。三是财政、银行等各方的协调配合不密切，难以及时有效地解决部分具体操作性问题。
三、解决我国中小企业融资问题的对策
（1）企业自身方面。首先提高抗风险能力、营运管理能力，转变企业过度依赖贷款的融资方式、培育企业自我积累的能力，规范运作，保持合理的资本结构，降低管理和财务风险，增强自身的竞争能力。其次健全企业财务制度，改善企业资信状况。中小企业财务人员需要提高自身的财务知识，严把财务核算关，强化信息披露，提高企业的资信评级，保证间接融资渠道的畅通。（2）完善我国多层次的金融服务体系。构建中小企业银行等一些为中小企业服务的多种形式的地区、社区性金融机构。进一步推动多种形式中小金融机构的发展，也进一步完善我国多层次的金融机构体系。（3）建立多层次的资本市场。创业板、中小板虽然已经建立，但是面对中小企业如此大的资金需要，创业板、中小板仍杯水车薪。要大力发展要大力发展创业板市场、区域性小额资本市场、风险资本市场等，培育中小企业多元化的融资市场体系。（4）组建信用体系和多层次的抵押担保机制。健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制以及多层次的抵押担保机构能有效的促使资金流向信用较好的中小企业，也降低了融资过程的成本和风险。
参 考 文 献
[1]陈静．中小企业融资难的现状及对策方法探讨．科技与企业．2011（9）
[2]李莹，汪丽华．浅谈我国中小企业融资难问题．经济视角．2011（2）
[3]王宏斌．关于中小企业融资难及解决办法的几点探索．宁波经济丛刊．2005（1）
[4]谷春增，王志红．中小企业融资难的金融成因及其缓解途径探讨．河北企业．2011（9）
【论文摘 要】随着我国经济体制改革的深入，中小企业发展迅速，为我国经济建设和社会建设做出了很大的贡献。然而中小企业的融资问题严重制约其发展，本文从探讨中小企业融资难的成因着手，寻求解决中小企业融资问题的对策。
一、我国中小企业的融资现状
（1）外源融资的状况。从间接融资上看。间接融资即债务融资是民营企业融资的主要方式。然而商业银行、金融机构的信贷资金主要“青睐”于大型企业，而相对于中小企业，总认为其存在自信等级低、缺乏抵押资产、融资成本高等问题。从直接融资上看，多层次的资本市场尚未建立，中小企业难以顺利进入证券市场利用债券和股票筹集资金。（2）内源融资的状况。企业发展应该主要依靠内源融资的支持。而中国中小企业过低的内源融资比例，为企业的快速壮大埋下了日后的隐患，极大地限制了中小企业做大做强的发展势头。
二、我国中小企业融资困境的成因分析
1．中小企业融资难的内部原因。（1）由于规模小，直接融资、间接融资困难。中小企业经营规模偏小，很难达到直接上市发行股票和债券的要求。同时，由于规模偏小，也缺少贷款所需要的抵押品。由于银行在贷款中有采用固定资产作为抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押，而中小企业的实物资产中固定资产比例小，特别是高新技术企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产。（2）融资结构不合理、过度依赖债务融资。我国的中小企业融资一直过度依赖债务融和银行贷款。这就决定了一旦银行收紧信贷和提高利率，企业发展就会缺少发展所需资金，甚至造成还贷的困难，资金链条断裂往往会成为压死中小企业的最后一根稻草。（3）企业财务信息透明度低，部分中小企业信用不佳。由于中小企业的财务报告制度落后，信息不透明、缺乏审计部分的确认。使得这些企业信誉的不确定性增加，银行不愿意承担较高的成本和风险。中小企业信用观念单薄，还款意识不强．频频出现恶意拖欠贷款的现象．从而加剧了中小企业的融资困难。
2．中小企业融资难的外部原因。（1）国有商业银行的支持欠缺。国有商业银行构成我国金融体系的主体，股份制商业银行、政策性金融机构和非银行金融机构并存。国有商业银行经营重点在大城市、大客户，资金流向也主要是针对大型国有企业，制约了对中小企业的投入。（2）信用体系和融资渠道的不健全。我国目前尚未健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制和多层次的融资渠道。因而无法对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断，致使资金供应者不敢贸然为中小企业提供资金。而融资渠道的不健全使得中小企业也无法通过资本市场顺利融资。（3）社会中介的担保功能发挥存在着较大局限性。首先担保机构的运作机制存在问题，民间资本无法进入，资金的来源渠道狭窄，市场化运作状况不佳。二是缺乏应对担保风险的措施，现在担保机构的财政资金采用一次划拨的方式，简单的分摊方式无法有效地进行风险分散。三是财政、银行等各方的协调配合不密切，难以及时有效地解决部分具体操作性问题。
三、解决我国中小企业融资问题的对策
（1）企业自身方面。首先提高抗风险能力、营运管理能力，转变企业过度依赖贷款的融资方式、培育企业自我积累的能力，规范运作，保持合理的资本结构，降低管理和财务风险，增强自身的竞争能力。其次健全企业财务制度，改善企业资信状况。中小企业财务人员需要提高自身的财务知识，严把财务核算关，强化信息披露，提高企业的资信评级，保证间接融资渠道的畅通。（2）完善我国多层次的金融服务体系。构建中小企业银行等一些为中小企业服务的多种形式的地区、社区性金融机构。进一步推动多种形式中小金融机构的发展，也进一步完善我国多层次的金融机构体系。（3）建立多层次的资本市场。创业板、中小板虽然已经建立，但是面对中小企业如此大的资金需要，创业板、中小板仍杯水车薪。要大力发展要大力发展创业板市场、区域性小额资本市场、风险资本市场等，培育中小企业多元化的融资市场体系。（4）组建信用体系和多层次的抵押担保机制。健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制以及多层次的抵押担保机构能有效的促使资金流向信用较好的中小企业，也降低了融资过程的成本和风险。
参 考 文 献
[1]陈静．中小企业融资难的现状及对策方法探讨．科技与企业．2011（9）
[2]李莹，汪丽华．浅谈我国中小企业融资难问题．经济视角．2011（2）
[3]王宏斌．关于中小企业融资难及解决办法的几点探索．宁波经济丛刊．2005（1）
[4]谷春增，王志红．中小企业融资难的金融成因及其缓解途径探讨．河北企业．2011（9）
