企业债券是什么意思

晓芬分享 2023-10-30 11:07:36

债券是债务人发行给投资者的一种债务凭证，代表债务人对投资者在特定时间内支付一定利息并偿还本金的责任。这里给大家分享一些关于企业债券是什么意思，供大家参考学习。

企业债券是什么意思

企业债券是一种由企业发行的债务工具，它是企业融资的一种常见方式。当企业需要筹集资金用于业务扩张、项目投资或债务偿还时，可以发行债券向公众募集资金。

企业债券的种类很多，主要包括以下几种：

1、可转换企业债券：是指在一定条件下可以转换为发行公司股票的企业债券，通常具有较低的利率和较长的期限，若能成功转股可能会获得较高的收益。

2、附息企业债券：是指在到期时一次性支付全部本金和利息的企业债券，通常具有较高的折价率和较低的票面利率。

3、浮动利率企业债券：是指根据市场利率变化而调整利率水平的企业债券，其具有更好的抵御市场波动的能力。

4、固定利率企业债券：是指在整个存续期内保持固定利率水平的企业债券，其面临的通胀风险和利率风险更大。

投资者在选择投资企业债券时，需要考虑以下几个方面：

1、信用等级：信用等级是反映发行者偿付能力和信用风险水平的评级结果，通常由专业的信用评级机构进行评定。信用等级越高，表示发行者的信用违约风险越低，债券的价格通常会更高，收益率会低一些。

2、利率水平：利率水平是反映债券的收益率和市场需求的重要指标，通常受到市场基准利率、通货膨胀水平、经济增长等因素的影响。票面利率越高，表示债券的收益率越高。

3、债券到期时间：债券的到期时间会影响投资者资金的流动性，其通常受到发行者的资金需求、投资者的偏好等因素影响。投资期限越长，表示债券的存续时间越长，资金流动性越差，投资者面临的风险更大、债券价格的可能波动也更大。

企业债券发行价格

企业债券的发行价格，是指企业债券从发债企业手中转移到初始投资人手中的价格。发行企业债券时，企业债券的发行价格未必要同企业债券的票面额相等，如果按照票面金额发行，为平价发行，如果高于票面金额发行，为溢价发行，如低于票面金额发行，则为折价发行，在企业债券票面利率已定的情况下，可以通过调整发行价格来调整债券的收益率，使其与市场利率一致。一般来说，市场利率水平有较大幅度浮动时，可调整债券的票面利率，也可微调发行价格与之相适应。

无论企业债券的发行价格如何，偿还时均按票面额偿还，发行价格如果高于偿还额，其差额称为偿还差损。发行价格如果低于偿还额，其差额则称为偿还差益。

企业债券的价格跟它的票面利率成正比，票面利率越高，它的售价也就越高，跟资金市场的利率成反比，当资金市场利率提高时，债券的价格就下跌。一般情况下，企业债券的价格主要受市场利率的影响。

企业债券的期限

企业债券是要偿还本金的，因此它有个多长时间后还本的问题，以企业债券发行日起到还本日止这段时间，叫做企业债券期限。现在一般是将期限在一年以内的企业债券称为短期企业债券，期限有一年以上、5年以内的称中期企业债券;期限大于5年的，称为长期企业债券。企业债券的期限要根据发债企业使用资金的周转期，市场利率的趋势，流通市场的发达程度以及投资人的投资意向等因素决定。

发债企业在考虑债券的期限时，投资者如何避免债券风险?首先要考虑自己使用资金的周转期，因为不同期限的债券主要是为了满足不同的特定的资金需求。如果一个企业为某个生产项目发行债券筹资，很少能够做到在该项目投产盈利之前偿还本金，因此，企业债券的期限一般要与资金的周转期相适应。其次要考虑未来市场利率的发展趋势，如果预测市场今后要下降，发债企业就应尽量缩短债券的期限，以发行短期债券为宜。反之，如果预测市场利率今后要上升，发债企业就要尽量发行长期债券，这样既可以避免利率风险，又可以减少市场利率上升所引起的筹资成本上升。再次，要考虑流通市场的发达程度，如果转让市场发达，投资人就敢于购买长期债券，因为债券可以随时变现，如果转让市场不发达，投资者存在着后顾之优，长期债券就难以销售。另外，投资人的意向、心理状况以及市场上其他企业债券的期限构成，也是发债企业确定债券期限的重要因素。