基金基础的小知识

　　截至2018年9月末，公募基金市场规模133007亿，较年中增加5509亿，增幅为4.32%。值得关注的是，非货币规模(红色柱子)在2015年至2018年基本持平，这就意味说明增量主要来自货币型基金

　　基金投资入门与技巧

　　1.专家理财

　　理财是人们当代代生活不可或缺的重要组成部分。

　　为了抵御通货胀，使金融资产保值增值，应该和必须进行投资理财。但是作为普通散户，既缺乏足够的理财知识，也没有那么多的时间和精力去打理。投资基金就是花少量的费用，由基金公司的专家为你投资股票、债券和其它金融市场上可以投资的工具。

　　基金公司拥有一批既有较高学历、又有丰富投资经验的专家。他们具有敏锐的观察力和分析判断能力,能及时掌握大量的信息资料,能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，不可能专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金，实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的损失。原全国人大常委会副主任、著名经济学家成思危曾说“基金作为专家理财的机构投资者,行为比较理性,防范风险的能力也相对较强,有利于市场的稳定发展;另一方面,通过基金可以吸引更多的人进入资本市场。散户通过购买基金,把钱交给基金管理人去替他运作,基金发挥出专家理财的优势,既可以减少散户的成本,又可以避免较大的风险。”因此，由基金公司的专家代为理财，在股市下跌时可以赔得少些，而在股市上涨时可以赚得多些。

　　2.集合投资

　　股市中有所谓“庄家”,就是那些持有巨资的机构或大户,具有直接或间接操纵市场的能力，庄家通过各种手段盈利，给某些中小投资者造成损失。个人可用于投资理财的资金有限，金额较小，相对于资金雄厚的机构投资者和腰缠万贯的大户，处于弱势地位，往往容易受到伤害。基金投资进入门槛低，只要1000元就可购买,但是集中大量中小投资者的资金，基金公司在投资活动中就处于强势相地位。

　　3.收益共享，风险共担

　　基金公司的客户越多，代客理财的资金额越大，收入越多，经济效益就越好。因此一般正常情况下，基金公司必然会竭诚为客户盈利而精心操作，以提高信誉和知名度，增加客户，扩大资产总额。在基金盈利的情况下，收益共享，公司和客户两全其美，皆大欢喜。在基金亏损的情况下则风险共担。

　　4.基金是股票和债券的组合

　　基金的投资范围，概括起来是：股票、债券和法律法规允许的其它投资工具，包括货币市场的生息工具如大额存款和央行票据等，而主要是股票和债券的组合。“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资的箴言。但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实力。对小额投资者而言，由于资金有限，在股票投资时只能限于少数几只股票，当股市下跌或上市公司财务状况恶化时，本金将会受到很大的损失，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。基金凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内，以科学的投资组合把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度，比单笔投资于某种股票的风险要小得多。

　　综观当前市场上的投资渠道有，股票、债券、基金、贵金属(黄金和白银)、商品期货、股指期货、外汇、收藏和权证等，其中除基金外，都需要有较深的知识和较丰富的操作经验，起点门槛要求较高，一般业余中小投资者难以介入。而基金则从以上内容，可以明显看出是适合大众投资的工具。

　　基金理财优势

　　第一，相比于其它的理财方式

　　理财方式而言，基金理财的整体风险都是相对较低的。对于普通的中小投资者而言，基金的投资组合能够分散风险，并且专业理财能够及时调整投资，所以基金相对于个人股票投资风险较小。另外，尽管基金的长期升值潜力可能明显小于收藏品或期货，但也没有赝品带来的本金折损，或杠杆下的加倍风险。

　　第二，与其他的投资工具相比，基金理财的操作是最简便的。想比较古玩、字画、红木家具等收藏品，或比较期货等复杂的衍生工具，投资基金的话不需要拥有太过精深的专业知识，也就是说只需要要了解基本的理财要领，几乎是人人都可以参与的。

　　第三，基金的变现也是非常容易的。其他的投资工具变现的话可能还需要一段时间，但是开放式基金每个工作日都可以按基金净值赎回，任一工作日都可以交易。所以相比较房地产、收藏品等其他投资品，基金的变现能力可能是最快捷、便利、确定的。同时，开放式基金随时按净值变现的特点，也进一步降低了投资风险。

　　第四，与其它的理财产品相比，基金门槛是最低的，并且也是随时可以投资的。在一般情况下基金一般只需1000元就可以开始投资了(基金的定期定额投资起点更低，

　　基金小课堂(七)

　　1、项目来源：

　　依据现有投资业务衍生出来的直接投资机会、跟踪和研究国内新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息;也会有天使投资人或者同行推荐，企业家联盟及各级商会组织推荐，行业专家推荐等。

　　2、项目初审：

　　书面初审：对企业的商业计划书或融资计划书进行审阅，也就是对这个企业的公开信息做一个初步的审查。

　　现场初审：到企业现场实地走访，初步调研企业现实生产经营与运转情况。

　　意义：初审在于投资价值发现，而不是尽调或者风险评估，如果初审就没看到投资亮点，那么这个项目就没必要深层次的考察。

　　3、项目立项：

　　通过初审之后，投资公司将此项目立项，与企业签署投资备忘录，包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。

　　意义：项目立项后会引入更高层级的投资团队进行审查，这样的投资机制可以节省人力成本，也有利于将基金管理人有限的资源集中到更有潜力的项目上。

　　4、项目尽调：

　　项目尽调是筛选流程里最重要的一个部分，是指对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。目的在于对企业的价值发现、风险发现和投资可行性分析。

　　建邦基金是如何做的 ---“七条军规”：

　　1、选对人：有人格魅力的领头人+优秀的管理团队+过硬的技术团队+良好的利益分配机制。

　　2、有技术：专业研发能力+专利技术获取能力+确保核心技术领先性。

　　3、有市场：企业的服务和产品有大量潜在的市场需求，符合社会发展方向，有助于提高生活水平。

　　4、有潜力：有内生增长和外部并购的潜力近2-3年复合增长率达到30%

　　5、有地位：细分朝阳行业龙头企业地方明星企业。

　　6、重合规：公司内部治理规范财务数据真实可靠。

　　7、可退出：企业资本运作思路清晰有可行的退出路径。

　　5、风险控制：

　　风险控制阶段也就是常说的风控会，是指尽调结束后，风控会成员开始识别项目投资的具体风险，结合项目上市或并购退出可行性、风险可控性、成长性涉及风险控制方案，然后基于从公司层面、业务层面、信息系统层面，出具风险控制报告。

　　6、投资决策：

　　投资决策是最后一个步骤，确认是否投资这个项目。董事会下设投资决策委员会，由委员会代表董事会行使投资决策权。投资决策委员会会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席作出投资决议