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期货市场技术分析

黄宇晴分享

  期货市场是期货合约交易的场所,即期货交易所。期货合约的种类很多,因此,不同的期货交易所经营不同的期货合约。为此学习啦小编为大家整理了期货市场技术分析,欢迎参阅。

  期货市场技术分析篇一

  第一章技术分析的理论基础

  技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义:价格、交易量和持仓兴趣。

  理论基础

  技术分析有三个基本假定或者说前提条件

  1、市场行为包容消化一切

  2、价格以趋势方式演变

  3、历史会重演

  市场行为包容消化一切

  技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变

  当前趋势将一直持续到掉头反向为止,坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演

  打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。

  技术分析与基础分析之辨

  技术分析主要研究市场行为,基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值,需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格,称为价格偏高,应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值,叫做价格偏低,应当买入。

  两派都试图解决同样的问题,即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因,而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料,而理由、原因等无关紧要,基础派则非得刨根究底不可。

  技术分析与出、入市时机选择

  决策过程分为前后两个阶段:先分析市场,而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析,但是分析出入市时机得靠技术分析。第一,市场走势是基本经济力量运作的结果,后者则受到政治体系当时状况主导,这又受到政客活动的影响。第二,市场参与者的多数心理状态,将决定价格走势的方向,以及发生变动的时间。

  技术分析的灵活性和适应性

  技术派可以同时跟踪追随许多不同品种,而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”

  技术分析适用与各种交易媒介

  股票、期货、外汇、期权。

  技术分析适用于各种时间尺度

  日线、周线、月线、季线、年线,甚至小时分钟。

  经济预测

  技术分析预测的是金融市场的未来轨迹。债券、大盘指数历来是经济的晴雨表。

  技术分析师?图表分析师?

  技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较

  基本原理是共同的,使用的基本工具也一样。线图、点数图、价格形态、晩量、趋势线、移动平均线和摆动指数等。不同则是由于两个市场本身的先天特征造成的。

  标价方式、具有一定的有效期限、较低的保证金水平、时间域大为缩小、时机更为重要、广泛商品价格平均指数用得较少、广泛性技术信号在期货市场用得较少、具体的技术工具。

  技术分析的一些反而意见

  自我应验论?过去能否预测未来?随机行走理论

  第二章道氏理论

  基本原则

  1、平均价格包容消化一切因素

  2、市场具有三种趋势:主要趋势、次要趋势、短暂趋势,主要趋势持续一年以上,有时甚至好几年。次要趋势通常持续三个星期到三个月,回撤到整个进程的三分之一到三分之二之间的位置,常见的回撤约为一半。短暂趋势通常持续不到三个星期。

  3、大趋势可分为三个阶段。积累阶段。以熊市末尾牛市开端为例。

  第二阶段,商业新闻趋暖还阳,绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟着买进,从而价格快步上扬。第三阶段,报纸上好消息连篇累牍,经济新闻捷报频传,大众投资者积极入市,活跃地买卖,投机性交易量日益增长。

  4、各种平均价格必须相互验证。

  5、交易量必须验证趋势。如果大趋势向上,价格上涨,交易量应当增加,价格下跌,交易量应当减少。下降趋势中,情况相反。交易量是第二位的参照指标。

  6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定的趋势已经终结。研究诸如支撑和阻挡价格水平、价格形态、趋势线和移动平均线等是几个实用的方法。摆动指数甚至能够更及时地发出现行趋势动力衰竭的警讯。通常总是选择趋势还将继续这一边把握更大些。

  收市价格的使用和辅助直线的引入

  第三章图表简介

  日线图、单线图、点数图

  交易量和持仓兴趣

  交易量为当日在某商品市场发生的交易总额。持仓兴趣是所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目。持仓兴趣是买盘或卖盘单边的总数,而不是双方之和。

  第四章趋势的基本概念

  趋势的定义

  上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷,下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷,把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。

  趋势具有三种方向

  趋势具有三种类型

  期货市场中,我们倾向于认为长于六个月便是主要趋势。谈及趋势必须明确其时间、或者说规模。

  支撑和阻挡

  把谷,或者说向上反弹低点,称为支撑。把峰,或者说向下上升高点,称为阻挡。

  期货市场技术分析篇二

  交易量的重要性

  一般来说,第二高峰(头)的伴随交易量比左肩为轻。这一点不是必要条件,而是市场在这种情况下通常具有的一种强烈的倾向性。也是说明市场上买进力量减轻的早期警讯。最交易量信号,发生在右肩,此处的交易量应比前两个高峰处显著地减轻。在突破颈线时,交易量应当放大,在价格反扑时,交易量应减少。然后,一旦反扑完结,交易量便再度增加。

  发现价格目标

  形态高度是测算价格目标的基础。具体做法是,先测出从头(点C)到颈线的垂直距离,然后从颈线上被突破的点出发,向下投射相同的距离。还有一种较简便的方法:先简单地量出下降运动中第一浪(从点C到D)的长度,然后往下翻出一番。形态高度越大,即波动性越大,那么其前程便越远大。趋势线被穿越的测算技巧,同此处的头肩形测算方法类似。价格在突破趋势线后所超出的距离,同它在趋势线之上曾经经历的距离相当。。从突破点开始顺势投射于形态高度一致的距离。

  重要的是,上述价格目标仅仅是最近的目标,而实际上,价格运动经

  常越过上述目标。当然,最大目标是原先趋势的整个范围。从反转形态上,我们仅能预期市场对原先趋势的反转或回撤。

  价格目标的调整

  在我们预计价格目标时,还应当考虑到其余许多因素。价格形态本身的测算技巧,只是第一个步骤。其余技术性因素也应予以考虑。举例来说,由原先牛市中的身上向上反弹低点所形成的重要支撑水平在何处?熊市经常会在这些水平上被遏止信。百分比回撤的公交车怎样?最大回撤目标是原先牛市的100%回撤,但50%和66%回撤的水平又在哪里?价格遗容的情况怎样?另外市场下方有无长期趋势线存在?

  从价格形态确定价格目标时,技术分析者必须考虑其余技术资料。比如说,如果向下的价格测算目标是30,而32是一个重要支撑水平,那么应当把向下测算目标放在32,而不是30.

  头肩形底

  与头肩形顶的差别是,在底部,当颈线被向上突破后,市场更惯于反扑。

  头肩顶和头肩底最重要的区别在与之配合的交易量序列上。在判别头肩底形态及其突破的时候,交易量起到更为关键的验证作用。在底部,突破颈线时必须具有显著增强的买进推力。

  复杂头肩形形态

  呈现出双头或二个左肩和二个右肩,把握住对称原理即可。 流产的头肩形形态

  一旦价格越过颈线,头肩形形态就完成了。市场也就不应再返回颈线的另一边。在顶部,一旦颈线被向下突破了,那么只要随后有任何一个收市价格返回到颈线上方,都是严重的警讯,表明此次突破可能是无效信号。两个教训:一,没有哪个图表百发百中,它们在大多数时间是成功的,但并不是永远如此。二,技术型交易商必须永远警惕自己分析中的错误信号。期货市场致胜的关键之一,就是要尽快摆脱亏损的交易准确无误,确保交易损失限于小额。

  三重顶、底

  三重顶中,交易量往往随着相继的峰而递减,而在向下突破时则相应增加。三重顶只有在沿着两个中间低点的支撑水平被向下突破后,才得以完成。在三重底中,情况正好相反,形态完成的必要条件是,收市价格向上穿越两个中间峰值的水平。底部形态完成时,向上突破的交易量是否强劲有力,也是同样关键的。

  双重顶、底:W顶或W底。

  双重顶的测算技术:往下投射与形态高度相等的距离。另一种方法,点A到点B的同谋,

  然后从位于B点的中间点开始,向下投射相同的长度。

  过滤器

  要求收市价格越过前一个阻挡峰值,而不仅仅是日内的穿越。其次,我们还可以采用价格过滤器。其中的一例便是百分比穿越原则(例如1%或3%)。第三,也可以选用双日穿越原则,这是时间过滤器的一例。上述过滤器肯定不会是绝对可靠的。

  两峰或两谷之间的持续时间很重要

  形态的规模始终是很重要的一个方面。双峰之间持续的时间越长、形态的高度越大,则即将来临的反转的潜力越大。一般地,在最有效力的双重顶或底形态中,市场至少应该在双峰或双谷之间持续一个月,有时甚至可能达到两、三个月之久。

  圆顶或圆底

  V形反转与扩展V形反转

  极难把握,唯有时刻关注市场,一旦出现,则须警觉趋势是否已经发生突变。

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