股权融资信托是什么

　　股权融资信托的实质是股权资产信托(证券)化，是一种基于资产信用的融资方式。可以认为，只要具有优质或能够产生稳定现金流的股权资产，即使委托人本身的整体信用欠佳，理论上也具有通过股权信托的方式来实现融资的可能。总之，股权融资信托既可以满足股权持有者的融资需求，也为投资者开辟了一种新的投资渠道。

　　股权融资信托基本内容

　　股权融资信托的区分

　　股权融资信托可以区分为四种情况。

　　一是委托人先将持有的公司股权委托信托机构设立股权信托，然后再将股权信托受益权向社会投资者进行转让，从而实现融资的职能。

　　第二种情况是，为了避免股权过户，委托人将股权收益权设立信托，然后再将股权信托受益权向社会投资者进行转让，以股权质押实现风险控制。

　　第三种情况，信托公司设立股权投资信托，由第三方(往往是股权投资对象的关联方)到期回购股权来实现受益人的收益，典型案例如杭州工商信托推出的浙江水泥有限公司股权投资资金信托计划。这种情况虽然形式上是股权投资信托，但本质上是实现融资的目标，因此也可以理解为是股权融资信托的一类。

　　第四种情况，也是股权投资信托，信托期间届满时也是关联方回购股权实现受益人收益。但为了进一步加强对股权投资对象(企业)的控制力，受益人设计成优先和劣后两种形式，股权投资对象的关联方成为劣后受益人，从而放大了信托公司对股权投资对象的控制力。

　　延伸阅读

　　股权收益权投资,顾名思义就是投资于公司的股权收益权。

　　一般采用"购买收益权+回购"的模式,即 信托资金先用于购买上市公司股东所持有的上市公司股权收益权,在 信托计划终止时,由上市公司或者上市公司股东按照事先约定的价格,对股权收益权进行 溢价回购。也就是说,无论所投向的股票价格涨跌与否,投资者获得的将是一份稳定的收益,而且收益率水平远高于银行同期存款利率,一般在6%以上。

　　股权过户是指股权在投资者之间转移，从而引起的股权的登记变更。其一，现代证券交易的对象大多是记名式证券，由于没有实物截体，股东对相应证券的所有权无法凭借实物券来体现，而是在股东名册上对股东的姓名等资料进行登录从而确认其股东身份，并明确相应权利义务的法律关系;其二，在证券交易中，股东的身份会不断发生改变，权利义务不断在交易者之间转移，从而要求能够对已有的股权登记进行修改。

　　股权质押(Pledge of Stock Rights)又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。按照目前世界上大多数国家有关担保的法律制度的规定，质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押。股权质押就属于权利质押的一种。因设立股权质押而使债权人取得对质押股权的担保物权，为股权质押。判断股权质押的标的，要从事实上来判断。