巴菲特如何炒股-巴菲特选股方法与投资技巧

　　股票投资是一门很大的学问，贸然跟着大市的趋势买卖，麻木跟风只会得不偿失下面是学习啦小编为大家带来的股神巴菲特的选股方法和炒股技巧，欢迎阅读。

　　20岁巴菲特选股方法

　　后来巴菲特称之为“投资初恋”的GEICO(政府雇员保险公司)。巴菲特之所以对GEICO产生兴趣，与他的老师格雷厄姆有很大关系。当时格雷厄姆是巴菲特崇拜的偶像，当得知格雷厄姆是GEICO的主席，巴菲特对GEICO作了调研分析并投入了他当时的大部分资金。虽然这只是一次短暂的“初恋”，但1976-1980年身家上亿的巴菲特再次投资GEICO、收购其1/3股权。这些股权到1995年增值50倍，给巴菲特带来了23亿美元利润。同一年，巴菲特又以23亿美元收购GEICO剩余股权，使其成为旗下全资子公司。GEICO令巴菲特洞悉了保险业的秘密。在此基础上，巴菲特构筑了自己的保险帝国，并进入再保险领域。保险业不仅成为其“利润奶牛”，而且为其提供了巨量的浮存金。

　　下面是巴菲特1951年对GEICO分析文章的全文翻译：

　　充分就业、利润大幅增长以及创纪录的分红显然不会对应股市的低迷。过去5年来，大部分行业都处在这种繁荣之中，少数小波动丝毫不能影响这一巨大浪潮。

　　然而汽车保险业却没有分享这一繁荣。在二战刚结束时期出现巨大亏损之后，汽车保险业终于在1949年有所起色。然而1950年，事故保险公司再次遭遇重创，成为保险行业15年来第二糟糕的年份。一些事故保险公司(尤其是汽车险占比较大的)股价表现都非常低迷。从盈利能力和资产因素来看，这些股票很多似乎都被低估了。

　　汽车保险行业本身具有平滑周期性波动的特点。大部分汽车购买者都认为车险是有必要的。保险合同的费率每年都要根据当时情况作出调整。费率调整滞后于成本，在1945-1951年的物价上涨阶段产生负面影响，但如果经济进入通缩阶段，应该是一个有利因素。

　　这个行业的其他优势还包括没有存货、收款、劳动力和原材料等方面的问题，而且也没有产品过时和相关设备被淘汰的风险。

　　GEICO成立于30年代中期，在全国范围内向符合条件的群体提供全面的汽车保险服务，包括：(1)联邦、州和市政的政府雇员;(2)现役和后备委任军官以及薪酬前三档的非委任军官;(3)服役期间享受该待遇的退役军人;(4)以前的投保人;(5)大中小学的教员和职员;(6)专门从事国防工作的政府承包商雇员;(7)股东。

　　公司不设立任何代理机构和分支机构。因此，投保人可以按年费率高达30%的优惠获得一份标准的汽车保险单。公司在全国各地通过大约500名代理人处理索赔，受理速度非常快。

　　“成长型企业”一般是指那些剔除物价上涨和商业竞争缓和的因素，过去几年销售依然有所增长的企业。从下面的业绩来看，GEICO绝对是一家合格的成长型企业：

　　年份 保费收入 投保人数

　　1936-- 103,696.31美元 3,754

　　1940-- 768,057.86美元 25,514

　　1945-- 1,638,562.09美元 51,697

　　1950-- 8,016,975.79美元 143,944

　　当然，昨天的增长并不能给今天的投资者带来利润。对于GEICO而言，我们有理由相信成长空间还很大。截止到1950年，公司仅在全国50个州(包括华盛顿特区和夏威夷)中的15个州注册登记。1950年年初，公司在纽约州的客户还不到3000人。对于潜在客户而言，纽约125美元保单的25%优惠看起来应该比欠发达地区50美元保费的25%优惠更有诱惑力。

　　随着成本竞争的重要性在经济衰退时期不断提升，GEICO费率方面的吸引力应该能够更有效地抢走其他同类公司的业务。由于保险费率随着物价上涨，费率上25%的差距以实际金额计算的话则变得更大了。

　　公司也没有来自代理人的压力，不需要接受一些有问题的投保申请或更新高风险投保人的保单。在一些费率结构不完善的州，公司可能会暂停推广。

　　GEICO最大的吸引力也许来自于它的利润率。1949年公司保险利润与保费收入的比率为27.5%，而Best's搜集的135家事故保险公司平均利润率仅为6.7%。1950年景气转差，Best's计算的平均利润率降至3%，而GEICO降至18%。GEICO并不经营所有的事故保险业务，人身伤害和财产保险虽然都是GEICO重要的业务线，但利润率是最低的。GEICO还有大量的撞车保险业务，在1950年是一条很赚钱的业务线。

　　巴菲特如何炒股：巴菲特投资基本原则

　　1.企业原则

　　巴菲特说：“我们在投资的时候，要将我们自己看成是企业分析家，而不是市场分析师或经济分析师，更不是有价证券分析师，所以他将注意力集中在尽可能地收集他有意收购之企业的相关资料”主要分为：

　　(1)该企业是否简单以于了解

　　(2)该企业过去的经营状况是否稳定

　　(3)该企业长期发展的远景是否被看好

　　2.经营原则

　　在考虑收购企业的时候，巴菲特非常重视管理层的品质。条件当然是诚实而且干炼明确的说，他考虑的主要因素有

　　(1)管理阶层是否理性

　　(2)整个管理阶层对股东是否坦白

　　(3)管理阶层是否能够对抗“法人机构盲从的行为”

　　3.财务原则

　　(1)注重权益回报而不是每股收益

　　(2)计算“股东收益”

　　(3)寻求高利率的公司

　　(公司每保留1每元都要确保创汇1美元市值

　　4.市场原则

　　股市决定股价，分析师依各阶段的特性，以市场价格为比较基准，重新评估公司股票的价值，并以此决定是否买卖及持有股票。，总而言之，理性的投资具有两个要素：

　　(1)企业的实质价值如何

　　(2)是否可以在企业的股价远低于其实质价值时，买进该企业的股票?

　　巴菲特先发现要买什么，再决定价格是否正确，并在一个能是你获力的适当价格时才买进，这也体现出内在价值之所在。

　　诚然，巴菲特的成功给了我们深刻的启示，联想前期的大盘的破位和庄股的跳水，无不有内在的原因，结合中国股市的特点及新的影响因素，革新投资理念，是每一位投资者应该重新考虑的问题，是决胜股市的前提。

　　巴菲特炒股对中国股民的忠告

　　对于中国股民而言特别值得一提的是，针对目前异常火爆的A股市场，巴菲特和查理的回答对中国股民的劝告异常诚恳。

　　巴菲特表示，对价值投资的理念他非常确定和相信，在任何时间和地点，无论是中国、印度还是英国，他都用相同的原理去投资，专注于自己的事业，去投资那些具有竞争优势、在未来5到10年的能持续发展的公司。

　　查理芒格认为，中国的股票市场还很年轻其中有很多机会，特别是互联网时代的到来，但是他我认为价值投资比波段投机更好，越多人复制“价值投资”的理念，对中国市场更有利。

　　巴菲特忠告中国股民，如果他们跟着其他投资者一样，更多地关注短期波动，就会有越来越多的人去投机，市场会越来越疯狂。虽然也许能赚很多钱，但是事实上是对社会并不有利。

　　巴菲特还举了一个例子，在1973-1974年，美国的股票便宜到难以置信，甚至低于比2008-2009年的股票价格，但是查理还是按他自己原有的方式投资，后来成功避免了后期由于股票快速上涨而泡沫破灭的损失。

　　巴菲特股东大会召开在美国内布拉斯加州最大的城市奥马哈拉开帷幕。巴菲特股东大会召开吸引了超过2000中国投资者参加。

　　今年的巴菲特股东大会特别有意义，2015年是巴菲特执掌伯克希尔公司50周年，今年，全球有4万多投资者齐聚奥马哈的会场，近距离聆听巴菲特的发言。近年来，因为巴菲特在中国的“股神”名头非常响亮，所以中国今年中国的投资者也特别的多，在美国生活的一些华人华侨也特别关注这次盛会，甚至专门形成了股东大会的旅游团。