期货的论文例文

　　二十世纪九十年代,郑州粮食批发市场的正式成立,标志着我国期货市场的诞生。经历过二十多年的探索与发展,我国期货行业已逐渐走向成熟,成为能够对我国经济发展产生重大影响的行业。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于期货的论文例文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　期货的论文例文篇1

　　浅析期货公司风险管理

　　一、期货公司风险管理及主要的问题分析

　　1.期货公司风险管理内涵分析。

　　风险管理是期货公司针对市场传导的风险处理必须承担的责任，在这一环节期货公司处在被动的位置。关于期货公司风险管理主要可从广义及狭义的层面对其加以理解，从广义层面来看主要是期货公司处置的交易风险结果由谁承担，是其在期货市场法律环境当中所处位置及法律关系决定的。而从狭义的层面来说主要是期货公司处置投资者由于市场价格波动产生的交易风险承担的责任。风险管理是期货公司对市场传导来的需要分散及化解风险的义务，主要是通过一定程序及手段进行的实施，是期货公司能否持续发展的基础。

　　2.期货公司的主要问题分析。

　　从当前我国的期货公司风险管理的情况来看，在诸多层面都存在着问题，主要体现在风险管理的具体实施过程中没有严格的执行。虽对风险管理的重要性都有着认识，但在实际的业务处理过程中还依然存在着不按规则要求办事的状况，经常会发生人情及关系在风险管理当中混杂的情况。这主要是由于期货公司面临着严峻的生存压力，所以在交易及开户等出入金的环节会以客户的需求为主，所以就会出现行情有着大波动的状况下为满足客户需求迁就客户进而违规的情况发生。另外就是期货公司的全面风险管理体系还没有得到完善建立，监管制度影响着金融机构对风险采取的态度，并通常对其风险的调和起到了重要决定作用。

　　虽我国一些期货公司在控制制度上有着建立，但总体来看都缺乏鲜明的个性，主要是为能够和监管机构的监管要求相符合制定的，所以在适用性方面就会受到诸多层面的因素限制。还有就是风险识别判断的科学性不强，缺乏进行风险管理的定量模型，不同因素对风险影响程度的诸多问题判断是根据模糊经验作出的，所以就缺乏科学性。风险管理的手段相对比较单一化，风险管理的基础相对比较薄弱，主要体现在客户资信相对较差。再有就是抗风险能力低及风险管理的差异化及灵活性不足，保证金封闭运行当中有着风险存在。

　　二、期货公司风险管理的问题成因及应对策略探究

　　1.期货公司风险管理的问题成因分析。

　　期货公司的风险管理产生的问题因素是多样的，法律法规的不健全是一个重要原因，我国的期货市场法律体系正不断完善，但其中的问题当前还比较凸显，其中的内容和当前飞速发展的市场需求已经不能有效的适应。还有就是在适度的竞争环境方面相对比较缺乏，我国的期货市场在行政色彩上较为浓厚，政府对市场的干预力相对较大。而期货公司在一些业务上充斥着大量不正当竞争手段，这些方面都使得我国的市场秩序相对比较混乱，公司的效率也得不到有效提升，所以对期货的风险就大大的增加了。再有就是融资渠道比较匮乏，没有完善的外部监管体系，这些方面的因素都是造成风险增加的因素。另外就是期货公司的内部问题原因，主要体现在其规模较小以及业务的范围比较狭窄，管理的体制及手段都比较落后，内部控制体系还没有完备的体现出来。

　　2.期货公司风险管理问题的应对策略探究。

　　对我国期货公司的风险管理进行完善要从多个层面进行考虑，首先要建立合规风险管理长效机制，积极的倡导合规文化建设。这是期货公司实现风险管理不可或缺的一个部分。从具体的措施实施方面主要从高层做起，主动合规，全员合规，制度先行，对制度的落实及执行情况要加强检查，明确合规报告的内容及途径，建立合规问责以及内控考核机制。同时也要能够开展合规培训，从而促进合规文化建设。

　　强化内控管理制度的建设，主要提高对风险管理的认识，明确实现公司战略目标潜在事件的影响，对风险和机遇加以区分。要对每项可能发生的风险分为措施以及既规避和减少等几个策略进行实施，并要从固有风险以及随即风险的角度进行考虑，制定相关的制度以及程序从而保障相应方案的执行。

　　还要能够对风险管理的基本制度进行有效的完善，梳理业务规章制度及合规风险点，内部合规管理制度建设要和业务管理流程执行及修改得以有机的联动。所以这就需要做好内部合规管理工作，对风险进行有效的防范，要能够打破部门间条块分割及各自负责的部门风险管理模式，避免由于制度的缺失而产生合规风险点。

　　完善退出机制及程序的设计等配套措施，要在有效市场经济体系当中采取优胜劣汰的方法进行实现资源的有效配置。期货公司市场退出机制会对金融体系产生一定影响，但只是一味进行保护也会产生很大的负面影响。从具体情况来看，市场经济过程中，倒闭是资源配置机制的重要构成部分，而对这一情况进行处理就需要就需依靠资金支持，所以监管者就要能够制定出处理问题期货公司的适当安排。构建合规风险管理处罚机制，在这一过程中就需要建立合规的问责机制，并建立合规内控考核方案。

　　在这一环节主要是确定合规内控考核指标，公司的合规风险指标主要分为重要影响及一般影响类型，从重大影响类型来看主要就是受到监督部门及主管机关处罚等产生的损失。而一般的影响则是指没有按照规范进行经营和操作，受到监管部门关注及公司发生风险事件所造成的媒体负面影响的情况。考核可通过扣分的结果并入到公司年度绩效管理考核的整体方案当中，各部们合规内控权重比例要结合公司及各部门签订绩效合同约定执行。对整体的业务结构进行调整，改善管理的模式，并要能够形成风险控制的文化。

　　管理模式的改善非常重要，首先要能够对公司的治理结构进行完善，从而实现期货公司决策科学化，规避内部人控制风险，再者就是对其管理架构进行合理化的调整，对其业务结构也要合理化的调整，开展一些创新的业务。还有就是良好的风险控制氛围能够为期货公司的可持续发展打下坚实的基础，所以这就需要期货公司在内部要能够形成风险控制的文化及防范风险的意识，这不仅有利于公司的发展，同时也能够推进这一行业的文化建设进程。

　　三、结语

　　总而言之，处在当前的发展阶段一定要对风险管理这一问题得到充分重视，期货公司要对自身的发展进行审视，找到问题的根本原因所在进行详细分析，这样才能够制定有效的应对策略。不仅要在期货公司自身方面要加强风险的管理，政府的监管及社会的监督都不可或缺，只有从多方面进行完善才能真正促进期货公司的健康长久发展。

　　期货的论文例文篇2

　　浅谈开发短期货币市场的重要性

　　党的十四届三中全会通过的《关于建立社会主义市场经济体制若干间题的决定》指出，“发展和完善以银行融资为主的金融市场”。为金融市场的建立、发展与完善指明了方向。这个金融市场应包括资本市场、货币市场、外汇市场和其它金融市场。中央决定中说要“发展和完善”，就是说我国目前的金融市场发育不全，也不完善。在市场的统一，市场的广度(交易品种和工具太少)和深度(二级市场不够健全)，以及多种金融市场的联系操作上都还发育不全。我国目前的短期货币市场，则发育更差，只能算得上一个雏形。

　　目前，我国已开阔的金融市场有:股票市场、中长期债券市场(包括国家债券、企业债券，金融债券等)，最近上海又开阔了由指定外汇银行参加的外汇市场，即上海外汇交易中心。而短期资金市场只开放了金融机构之间的同业拆借，证券回购，企业发行的短期融资，债券，商业银行发行大额可转让定期存单等业务。对金融机构之间的同业头寸拆借限七夭，同业短期拆借限四个月以内。并且规定同业短期拆借必须通过由人民银行牵头的融资中心办理。短期货币市场的广度和深度受到了一定的限制。我国的国债是以发行国库券形式进入市场，主要是中长期的。

　　短期货币市场的发育与繁荣，应该是整个金融市场发育与繁荣的一个不可缺少的组成部分。在美国、英国、日本等经济、金融发达国家和泰国、台湾等亚州新兴国家和地区，都对开放短期货币市场十分重视。

　　我国政府发行中长期国库券，主要是发行国库券的出发点仅仅是为了弥补财政赤字。因为短期国库券显然是不能用于弥补财政赤字的。从中央银行的角度来看，短期货币市场(包括短期国债市场)乃是其在公开市场操作，进行货币供应量微调的一个手段。也是间接调控的一个手段。其实财政收支在时间上也有季节性的先支后收的不平衡问题，这常会影响中央银行基础货币供应不稳定。西方国家对这种情况，大都采用大批发行短期国债来解决。这样可以防止影响中央银行供应货币的稳定性与独立性。十四届三中全会决定，我国中央银行“在国务院领导下独立执行货币政策”。虽然我国的中央银行还没有像西方国家那样脱离政府的控制，但仍是强调它的独立性的。要使财政上季节性的先支后收不影响中央银行执行货币政策的独立性，就应该发行短期国库券来解决。

　　短期货币市场可以作为中央银行调节货币流通的一个灵活手段。它常常与外汇市场互相联系，互相影响。我国外汇体制改革的目标是人民币自由兑换。这在十四届三中全会决定中已明确了的。开阔短期货币市场和外汇交易市场，可以对本国货币供应起调节作用，可以活跃外汇市场，并自发调节外汇供求的相对平衡。要做到这一点，还必须允许外汇投机。这里说的外汇投机，不包括买空卖空，而是指的实买实卖外汇，从中赚取汇价与短期利率之间的差额的投机行为。

　　当外汇供过于求时，汇价下跌，投机就从短期货币市场提取人民币，用于购入外汇;当外汇求过于供时，汇价上升，投机者就抛出外汇，并将所得人民币回流入短货币市场。这就自发地起到了调节货币流通与稳定汇率的作用。只要中央银行以吞吐外汇正确引导，投机者主观上是投机赚钱，可客观上帮助了中央银行对金融市场的调控。政府也可以通过银行利用短期国库券的买卖来影响汇率的升降和货币流通量(包括现金和MIM:)。

　　当国内通货膨胀，人民币汇率下跌时，在短期货币市场上出售高利率的短期国库券，把人民币从短期货币市场上回笼回来，以达到缓解通货膨胀和稳定汇率的目的。反之，则以高价收殉短期国库券，把人民币投放出去一些，使银根得以宽松，也是达到调节货币流通和稳定外汇汇率的目的。这就是用经济手段间接调控宏观货币供应量的有效办法。也只有这样才能维持得住人民币自由兑换的局面，而不必被迫拿出行政管理手段来达到宏观调控的目的。

　　短期货币市场的活跃，需要灵活运用短期利率。它也是一个有效的宏观调控手段。短期利率应随短期货币市场的供求变化而随时变化。我国现行的利率政策是依据期限长短而定。期限越长，利率越高;期限越短，利率越低。理由是期限越长，资金可稳定使用，期限越短，可用性越短。

　　但这种理由不尽符合客观。如果中央银行不以营利为目的(西方发达国家的中央银行就是这样明确的)，为了调节市场货币供应量，短期利率较之长期利率更灵敏有效，吞吐短期资金的作用就不仅着眼于资金使用的长短，而在于发挥货币供应量的调节作用.所以，我认为依据期限长短来确定利率的高低的原则似可改变一下。短期货币利率可以低于也可以高于中长期利率。这要看中央银行对货币供应量进行调控的要求的迫切性和力度如何来定。台湾在进行金融宏观调控时，短期利率曾高达70%。

　　美国、英国的短期利率也有时高于长期利率。从理论上说，并没有必要长期的利率注定要高于短期的利率这样的规则。如前面论述，当国内通货膨胀，人民币汇率下跌时，在短期货币市场上，银行出售高利率的短期国库券。这个高利率就可以高于中长期利率。由于短期国库券期限短，可以不断地发行，不断地收兑，因而十分灵活，这就为灵活运用短期利率来进行宏观调控提供了可能。我国目前还没有全面发行短期国库券，灵活运用短期利率来调节金融市场，就少一个灵活有效的手段。随着我国改革的深入进行，我相信短期货币市场会日益兴旺发达起来。