关于中小企业融资方面论文
中小企业是我国经济的重要组成部分，对我国经济发展和社会稳定起着巨大的作用，但中小企业融资难一直是一个世界性、长久性的问题。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于中小企业融资方面论文的内容，欢迎大家阅读参考!
中小企业融资方面论文篇1
浅谈中小企业融资问题
[摘 要]中国中小企业融资难是一个现实的问题,利用博弈论的方法研究我国中小企业与银行间在贷款以后的利益博弈,可以使我们更加清楚我国中小企业与银行之间在签订贷款合同后，如何根据对方的信息采取符合自身利益的策略行动。通过这样的研究,我们能清晰地分析我国中小企业银企融资中在贷款后存在的重要矛盾,寻找解决问题的方法,有助于我国中小企业与银行关系走上正常、和谐的轨道。
[关键词]中小企业;融资;道德风险;逆向选择
1 我国中小企业发展现状
目前,中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。自2003年以来,个体私营经济加速发展,其速度成倍高于全国经济增长速度。截至2008年年底,中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右,上缴税收接近国家税收总额的50%,解决了我国75%以上的城镇就业问题。中小企业成为我国技术创新和机制创新的主体,2008年年底中小企业完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发。
2 我国中小企业融资中的“道德风险”问题
据统计,目前我国民营中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右,全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。这与中小企业的实际需求还有相当大的差距。我国中小企业与银行融资困难有许多原因,其中银企信息不对称正是我国中小企业融资难的最主要问题之一,信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称,贷款以前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象,即银行不了解借款人的投资风险时,随着贷款企业贷款成本的提高，低风险的借款人退出银行信贷市场的现象;贷款以后的银企信息不对称会产生“道德风险”现象,即借款人取得贷款后,银行难以了解企业的资金使用情况,企业可能改变贷款投向,将贷款投入高风险、高收益项目。本文主要针对中小企业融资中“道德风险”问题,利用博弈论的方法,研究中小企业融资中的银企关系,得出双方均衡的行为结果。通过这样的研究,有助于我们分析各种现实因素如何影响我国中小企业与银行间的信贷行为,银企之间如何相互作用和相互影响,使分析结果更能反映经济活动的本质：即强调个体理性,在给定的约束条件下追求自身效用最大化。
3 中小企业贷款后银企动态博弈假设
企业向银行贷款时,在银行与中小企业签订贷款合同以前,银行就要对企业的信用等级、还款的可行性等进行分析,有的企业信用等级低等原因就被排除在贷款的范围之外,可是对大部分中小企业来说,它们的成立时间短,信息披露不完善,有时候银行不能够客观地掌握中小企业信用和风险状况,所以,在这种情况下,银行就要对企业贷款以后有一个预期期望得益,如果这个期望得益大于零,银行同意贷款,反之,银行拒绝贷款。文中的博弈模型就是建立在这个期望得益的基础上进行分析的。
(1)企业与银行签借款合同：借款金额为A,投资某项目,企业交给银行固定抵押物为c(c (2)借款企业选择自己的风险状态,既可能投资低风险项目,也可能投资高风险项目。银行不知道借款人的风险状态。贷款合同规定投资低风险项目,借款人按贷款合同的规定投资低风险项目的概率为�t,不按照贷款合同的规定投资高风险项目概率为1-t(0 (3)借款企业投资低风险项目时,投资成功的概率为PL,失败的概率为1-PL,成功得益s,失败得益s';投资高风险项目时,投资成功的概率为PH,失败概率为1-PH,成功得益u,失败得益u'。PL> PH,投资低风险项目成功的概率大于投资高风险项目成功的概率。
(4)当借款企业不能按照合同规定还清贷款时,银行以q和1-q的概率选择是否审核(0 (5)信贷博弈的参与人即商业银行和中小企业都是理性的。
(6)此模型中考虑的道德风险是指借款人借款后,不按照合同规定投资低风险项目而是投资高风险项目。从而失败的概率上升,给银行带来损失并降低了银行市场的效率。本文是建立这种道德风险下的银行与企业信号传递博弈模型：银行和企业是该模型的参与人,银行首先向借款人(企业)发出审核概率的信号。企业会根据银行发出的信号选择自己的类型并做出最优策略。企业知道自己的类型而银行不知道。银行只知道企业属于某种类型的概率。
4 中小企业贷款后银企动态博弈分析前提
本文的博弈模型设定为动态博弈。此模型中主要是考虑借款人借款后,是按照合同规定投资低风险项目还是不按照合同规定投资高风险项目,在整个博弈过程中,双方均是基于各自利益最大化的理性选择。博弈双方的信息是不对称的、不完全的,企业知道自己是否按照合同进行投资而银行不知道。
本文的博弈模型分为三步。第一步：借款企业在借款后有按照合同规定投资项目与不按照合同规定投资项目两种选择;第二步：借款企业投资项目后是否能成功;第三步：借款企业投资失败后银行是否进行审核。下图的博弈树正体现了这三个阶段。
5 中小企业贷款后银企动态博弈分析
首先,通过上面的假设,我们可以计算企业的总期望收益
参考文献:
[1]张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海：上海人民出版社,1996.
[2]罗发友,俞健.信息不对称条件下的银企信贷行为动态博弈[J].统计与决策,2006(4).
[3]宋莹.商业银行信用风险的博弈分析[J].金融与经济,2006(6).
中小企业融资方面论文篇2
浅析中小企业融资
摘要：随着我国市场经济的蓬勃发展，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，已经成为社会主义市场经济中最活跃的主体之一，在调整产业结构，扩大就业，提高国民经济增长质量，实现社会稳定方面作出了巨大贡献。然而融资、贷款难一直是困扰我国中小企业发展的瓶颈。因此，探讨分析中小企业的融资现状及成因，提出改善措施具有现实意义。
关键词：中小企业融资 现状 原因 措施
一、中小企业的界定和地位
中小企业是一个关于企业规模形态的概念，它是相对大企业来说的，通常是指企业的规模、资产总量、经营收入、员工人数方面相对小的单位，各行各业的认定标准也不一样。中小企业作为活跃在市场经济中的实体，在国民经济中占有重要的地位，为各国经济的发展作出了巨大贡献。据不完全统计，目前我国中小企业数量占全国企业总量的99%左右，提供了全国城镇近80%的就业岗位，上缴税收约占全国税收总收入的50%，这些数据都表明了广大中小企业在解决就业，保持社会稳定，提高经济发展水平方面有巨大作用。可以说，没有中小企业的平稳发展，就没有现在国民经济的平稳发展，以中小企业为代表的非公有制经济的地位和作用是不容忽视的。
二、我国中小企业融资现状
我国中小企业融资主要分为内源融资和外源融资两种，内源融资是指中小企业以自筹的方式使用自有资金，或者通过向关系人借贷的方式筹集资金。这是中小企业融资的一个重要渠道，我国大多数中小企业创办之初都是通过这种方式筹资的。外源融资主要依靠银行借贷，然而由于中小企业的信用低，还款能力有限，银行通常不提供长期借款，以短期流动资金为主，无法从根本上解决企业资金短缺问题。另外，近年来担保和抵押贷款的方式已经成为中小企业融资的重要方式，但是现实中专门提供这种金融服务的机构不多，再加上中小企业能够抵押的资产很少，融资依然是困难重重。
三、中小企业融资难的原因
(一)中小企业自身的原因
一方面，我国大多数中小企业实行家族式管理，经营管理混乱，在人员任用方面也比较随意，难以保障投资者的权益，这就使中小企业很难争取到投资者的投资。在经营上，中小企业经营不稳定，企业处在激烈的竞争环境中，盈利能力不稳定，很容易倒闭，这就导致银行更不不愿意贷款给中小企业，使其处境更加艰难。
另一方面，中小企业财务会计制度不规范。中小企业为了节省资金，降低成本，聘用的财务会计人员较少，水平有限，导致账目混乱，财务管理水平低下。尤其在预算方面，不根据实际情况合理核算，随意支出，会计信息严重失真，使银行等金融机构难以把握中小企业的财务状况，增加了金融机构的投资风险。
(二)银行等金融机构的制约
我国银行等金融机构的管理体制严重制约了中小企业的融资。首先，我国银行尤其是国有银行为了追求利润，更倾向于贷款给大型企业，这些企业资信情况良好，经营稳定，能定期还债;而中小企业经营收益不稳定，信用低，银行需要考虑是否能收回资金，不愿意向其放贷。其次，现行的贷款管理制度大多是针对大型企业，关于中小企业的信贷办法和政策很少，这就导致中小企业融资没有制度、程序可以遵循，也没有专门的部门审核、批准，进一步削弱了对中小企业的扶持力度。最后，信贷体系不健全。我国的资本市场还不健全，缺少专门为中小企业服信的贷机构和银行。我国银行体系以国有银行为主，对中小企业存在一定程度的歧视，虽然近些年来，地方性银行多了起来，但是没有改变其运行模式，审批条件依然很严格，没有有效地为中小企业服务。
四、解决中小企业融资难的途径
(一)加强中小企业自身建设，提升自身质量
中小企业要想真正强大企业，在竞争中求得生存，必须要自力更生，不断创新，提高自身质量。首先，要规范企业财务管理制度，提高会计信息质量。中小企业应当根据国家统一的财务会计制度建立适合本企业的会计制度，客观、真实的反映企业财务信息，提高财务管理水平，为建立良好的银企关系打下基础，进而提高融资能力。强化资金管理和预算管理，节约成本，提高资金的使用效率，提高企业的偿债能力、盈利能力。其次，要加强中小企业信用建设。中小企业要充分认识到信用的重要性，这是获得银行贷款的重要前提。中小企业应该设置专门的信用管理部门，采取有效的制度遏制通过非法手段谋取利益的行为，树立诚信意识，建立内部信用控制机制，将各项经济活动和业务规范化、制度化，提升自身信用等级。
(二)完善中小企业融资的法律法规，加大政府的扶持力度
为了确保中小企业有一个良好的融资环境，必须不断改善中小企业融资的法律环境，政府要大力发挥宏观调控作用，为中小企业融资提供支持。各级各地政府可根据中小企业的盈利能力和地方经济状况，适当地降低中小企业的税负，减轻中小企业的负担。政府还可以成立专门基金，加强对中小企业人员的培训，鼓励其积极创新，引进新技术，促进自身发展。另外，还要进一步完善资本市场，扩大市场准入范围，赋予中小企业平等的法律地位和权利，为中小企业发展创造良好的环境。
(三)构建高效的中小企业融资服务体系
首先，针对中小企业抵押、担保难的问题，可以建立中小企业银行，集中处理中小企业的贷款、信用问题。中小企业银行针对性强，管理水平高，限制条件少，成本低，能够满足中小企业融资的需求。其次，银行也要适当地改革其信贷体制，不要歧视中小企业。在审查中小企业资质时，对资产、负债及盈利能力要求不要太苛刻，作出一些让步，充分挖掘一些有潜力的中小企业。另外，由国家出资建立政策性银行，为了促进中小企业的发展，可以适当放宽中小企业的信贷条件，造成的损失由政府负担一部分，形成良性循环。
参考文献：
[1]娄晶晶，许本强.浅谈中小企业融资问题[J].合作经济与科技，2013
[2]莫晓燕.中小企业融资难成因及对策探讨[J].经营管理者，2013
中小企业融资方面论文篇3
浅谈我国中小企业融资难经济学分析
一、现状
近年来，中小企业如雨后春笋般的出现，他们的发展越来越引起社会的关注。中小企业不仅仅刺激着社会的发展并且也为社会的就业、增税、经济增长等对做出了巨大贡献。注册中小企业的越来越多，他们的成长我们有目共睹。然而，随着越来越多的企业走向倒闭，在其失败的过程中，最突出的困难企业融资难问题。中小企业无法正常运营，甚至会牵连到我国经济的发展。
二、何为经济学方法论
经济学方法论是指西方经济学界在研究经济理论和经济问题时所采取的各种方法的理论。它们以一定的经济学说为指导，彼此之间往往互相交叉并补充。经济哲学是对经济现象认识与分析，是对经济世界问题的追问，是对经济理论、经济现象的反思。经济学方法论作为一门独立的学科，是经济学从哲学中分离后形成的，它是哲学与经济学交叉的学科。从广义上说，经济学方法论是经济哲学的最主要内容;从狭义上说，经济学方法论就是经济哲学。
三、对我国中小企业融资难问题原因分析
(一)内因
1、中小企业自身实力并不强
中小企业自身规模较小，大多数企业无法提供可以拿去给银行抵押的资产，缺少提供抵押换资的能力。然而，事实是，对银行等融资机构来说，企业只有在抵押了具有与之价值相匹配的固定资产才能给予融资。
2、中小企业内部管理混乱
中小企业往往会把大部分资金投入到能获得更高利润的地方，却忽视了对自身的内部管理。在内部管理中的财务管理部分，许多私企中不按照规定建立完善的财务制度，也不按照规章制度办事，任性妄为，这就造成了企业的资金管理十分混乱。
3、信息不真实，信用差
中小企业信息不完全透明的原因主要是中小企业规模不大，经营时间短，为了获取银行贷款，隐瞒实际的经营状况和真实信息。因此，银行认为中小企业信用等级低，还款能力差，为避免市场风险、道德风险和操作风险，并不会贷款融资给中小企业。
(二)外因
1、融资方式过少
虽然中国银行、信托等这几年发展迅速，但针对中小企业融资放贷的机构较少。虽然民间融资具有方便、快捷等优点，但是比起众多中小企业的资金需求来说还远远不够。但对银行来说，由于中小企业自身信用等级较低，考虑风险，银行必须审慎放款。
2、金融机构体系不够完善
目前，我国银行虽然很多，有852家，但四大国有银行仍占据着中国银行业的主导位置。银行体系中缺少专为中小企业融资的国有银行，而股份制银行只是有为中小企业融资的项目，但由于审慎经营，并不能给予过多资金帮助。
四、对我国中小企业融资难问题解决的经济学方法论分析
(一)理性经济人是指具备关于其所处环境各有方面的知识
这些知识即使不是绝对完备的，至少也相当丰富，相当透彻。不感情用事，也不会盲从，而是精于判断和计算，其行为是理性的。亚当•斯密在《国富论》中提出：人是有理性的，是自己利益的最好的判断者，追求自我最大利益。用理性经济人假设去看待中小企业融资难问题，做出理性判断与分析，进行问题剖析与解答。
(二)在经济活动中，主体追求的唯一目标是自身经济利益的最大化
洛克认为土地私有，财产私有的产生是必然的。利己是人的本性，人在从事经济活动中，过分追求个人利益，并将个人利益最大化，并且在这过程中，只有在他人利益协调下才能实现其价值。因此，利己主义虽然是人的本性，在管理上，还是应该在关注利润的同时，也要注重企业自身的内部管理。只有做好内部管理井井有条，外边盈利才能水到渠成。
(三)把握经济总体性
中小企业在运用过程中，一定要把握好经济趋势以及经济总体性。但在现实社会中，中小企业等私企老板并没有过高的经济理论以及文化素养做支撑。在企业的管理和运用上都采用的是粗放式管理以及放养式状态，在市场竞争中听之任之，并不能很好把握市场经济的趋势与总体。根据经济哲学的整体性观点，中小企业在经营中必须把握好经济总体性才能够在市场中取胜，取得银行信任，获得更大的投资资金。
(四)看得见的手和看不见的手同时进行
看得见的手———政府调控，政府出台措施，一切从实际出发，具体问题具体分析，帮助中小企业解决融资上的问题。现阶段，我国除了市场调控操作的基础之上，政府会根据市场的走势给予一定的政府调控，如上调或者下浮存款利率，调节存款准备金、强制银行为中小企业融资等政府行为来帮助中小企业融资。看不见的手———人性、利己也发挥积极左右，努力调整自身，根据市场的变化，创造自身利益最大化，帮助自己度过融资难关。
中小企业融资方面论文篇4
试谈国内储蓄率及中小企业融资
1我国中小企业融资困难的原因分析
1.1内部原因分析
融资成本高。研究数据表明，企业规模越小，风险越大，贷款费用也越高，商业银行对中小企业的贷款一般比大型企业在基准利率上浮动10%～30%，与大型企业为6.54%相比，中型和小型企业贷款平均成本为7.94%和9.58%。信息不对称。中小企业大多没有建立完善的财务审计制度，由于内部管理问题，信息不透明，信用等级低，缺乏向外传递信息渠道，资信普遍较低，金融机构常常不愿意冒风险将资金贷款给中小企业。管理模式落后，管理水平低。主要体现在人事管理和财务管理上，中小企业经营管理者由于自身素质不高，缺乏企业整体意识和长远战略意识，通常以家族成员为主要管理人员;在财务管理上，缺乏科学有效的风险控制和监督体系，融资能力有限。融资渠道单一。主要依赖银行贷款，中小企业自有资金不足，无法通过发行股票、债券等方式资本市场融资，许多中小企业只能依靠银行贷款，有关调查结果显示，金融机构贷款是中小企业融资首选，比例高达35.2%。
1.2外部原因分析
法律保护体系不完善。我国目前颁布的《中小企业促进法》、《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》、《商业银行法》等政策法规,缺乏具体的操作细则，部分规定己经和信贷业务的市场化进程不一致，无法从根本上解决中小企业平等的生存空间和融资待遇等问题。融资平台单一。我国没有建立像美国等发达国家那样专门针对中小企业融资的多种层次的资本市场，二板市场由于起步晚，还有许多地方亟待完善。信用担保机制不够健全。中小企业缺乏有效的抵押担保，加上缺乏风险分散和补偿制度，难以取得银行等金融机构的信任;与此同时，我国信用担保机构仅有5%运营状况良好，金融机构体系建设也不完善，体现在专门为中小企业服务的金融机构数量不足、贷款手续繁琐;中小企业想要取得金融机构贷款比较困难。
2中外小企业融资政策和渠道比较分析
2.1融资政策
国外发达国家有比较完善的法律法规体系，在金融结构设立和财政政策方面支持中小企业融资，美日德三国均具有完善的法律法规对中小企业予以支持。美国制订了《小企业管理法》、《加强小企业研究与发展法》、《中小企业投资法》、《中小企业创新法》等一系列法律体系，多层次、全面保障中小企业技术创新和深层发展;并且规定地方银行需按法律形式将融资额度的25%投给中小企业。日本出台《中小企业基本法》、《中小企业现代化促进法》、《研究交流促进法》等，从保证资金、公平竞争、技术沟通与合作等形式进一步提升中小企业创新与发展。德国制定《关于保持稳定和经济增长法令》、《标准化法》、《中小企业结构政策的专项条例》、《关于提高中小企业效率的行动计划》等法律，对中小企业提供专门的法律保护。我国2003年为中小企业制定的《中小企业促进法》和2009年制定《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等为数不多专门为中小企业服务的法律。
2.2融资渠道和平台
国外发达国家融资渠道广泛。美日德三国专门针对中小企业提供金融机构。美国在1958年成立小企业管理局，通过成立政府主导的中小企业投资公司，为中小企业提供长期贷款支持。日本在1948年创立了中小企业厅帮助中小企业解决资金困难，并对中小企业进行企业管理;之后政府先后建立国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合中央金三个金融公库，在资金上对中小企业提供帮助。德国设立一些国家政策性银行，如德国清算银行、欧洲复兴基金、德国平衡银行、德国复兴信贷银行等为中小企业服务，德国目前有20家担保银行为中小企业提供中长期信贷优惠和咨询服务。我国是以国有银行为主的银行体系，金融机构自身还不能灵活调整融资模式，并对中小企业贷款大多设置了较高的门槛。美国具有多层次资本市场，除拥有最大的证券交易市场外，还具有数量繁多的中小型商业银行、非银行存储机构、专业信贷机构，可以通过债券融资、贸易信贷、信用担保贷款等方式取得资金。日本的融资来源渠道有商业银行信贷、民间中小金融机构贷款、政府专门金融机构、中小银行信用担保机构、风险投资等。德国通过外来融资、股权融资、中介机构、政府的资金支持等为中小企业提供资金。我国交易市场目前仅在上海和深圳设立，融资渠道主要包括权益融资、债务融资、民间融资等，但是由于起步晚，还没形成规模。
2.3财税政策
美国政府通过直接贷款，采取对中小企业的税收优惠，实行政府采购、扶持科技创新的政策;通过债券担保计划、担保开发公司计划、微型贷款计划等多种资金援助计划和JOBS法案鼓励中小企业融资。日本政府给予中小企业税收减免，在资金上对中小企业技术研发提供支持，对营业额不足3000万日元的中小企业可以免交个人消费税。德国政府通过税收减免、财政补贴、提供社会保障来减轻中小企业财政负担。我国从2008年1月1日起开始实施新企业所得税法，统一实行25%的所得税率;对国家需要重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征税;增值税小规模纳税人征收率从6%降至3%;取消和停止征收100项行政事业性收费。我国在财税政策已经开始重视中小企业发展，但是仍不够全面。
3启示与建议
3.1政府角度政府应该从以下几个方面着手，一是建立健全适合中小企业发展的法律体系和完善中小企业融资担保法律体系，消除阻碍中小企业发展的歧视性法规。二是引导建立统一的社会信用体系和完善中小企业贷款担保体系，从而使中小企业获得银行贷款。三是构建多层次资本市场，在资金和政策上加强对中小企业的扶持力度，完善直接融资体系，拓宽中小企业融资渠道，缓解中小企业融资缺口。四是通过税费优惠、财政补贴、贷款援助、基金支持等对中小企业加大税收优惠。五是降低银行准入门槛，倡导设立更多专门为中小企业服务的金融机构，与中小企业形成稳定长期的合作关系。
3.2银行角度银行应该从以下几个方面努力，一是商业银行应根据中小企业特点制定出符合其贷款的方案，提供专门的优化信贷服务。二是银行自身应该推动服务和制度创新，针对目前存在中小企业缺乏抵押物和担保体系的不完善的情况，可以采用动态质押的抵押方式。三是银行应与信用高的中小企业建立长期的合作关系，实现双方长期稳定收益。
3.3企业角度中小企业应该从以下几个方面入手，提高融资能力。一是通过强化资金管理运行效率提高内在融资能力，完善财务制度、按时归还贷款来提高企业信用，定期提供全面准确的财务信息，树立良好的企业形象和融资信誉，从而建立良好的银企关系;二是培养和引进优秀人，才研发新产品、新科技来提高企业的创新能力和竞争能力;三是改变以往高度依赖银行贷款的意识，扩展融资思路，走适合自己的融资道路，可以通过民间融资、典当融资、债券融资等方式。总之，从我国中小企业融资的现状出发，政府应该从法律政策和资金上给予支持，银行应针对中小企业自身特征制定相应制度和服务，中小企业自身必应提升自身素质，从政府、企业自身和银行三个方面完善中小企业融资制度，提高中小企业融资能力。
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