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股指期货与商品期货有什么区别

宇华分享

  很多人搞不清楚股指期货与期货有什么不同,甚至可能以为股指期货就是商品期货,但其实二者之间有很大的区别,下面是学习啦小编为大家整理的股指期货与商品期货的区别,希望对大家有用。

  

  股指期货与商品期货的区别

  股指期货与商品期货之间最主要的区别在于:个人也可以持有到期交割和参于套期保值!在商品期货市场上,套期保值范围局限在从事生产,消费,贸易的经营性公司。

  同时也只有法人才具有到期交割的资格。而由于股指期货采用的是现金交割方式,不存在实物权的转移,因此在股指期货时代,个人将摆脱在商品期货市场里只能投机的命运,可以参于各种套利了,从而获得稳定的收益。股指期货新规允许自然人申请套保可说是一项制度创新,它为高净值财富个人提供风险管理工具,鼓励他们长线投资。不过,在制度细节上还需进一步规范个人投资者的套期保值行为,比如买入套保和投机行为如何界定,套利和套保如何区分等。

  1、标的指数不同

  股指期货是以标的物为特定股价指数,不是真实的标的资产

  商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

  2、交割方式不同

  股指期货采用现金交割,在交割日通过结算差价用现金来结清头寸;

  商品期货则运用实物交割,在交割日通过实物所有权的转让加以清算。

  3、合约到期日的标准化程度不同

  股指期货合约到期日都是标准化的,一般到期日在3月,6月,9月,12月等;

  商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同。

  4、持有成本不同

  股指期货的持有成本主要是融资成本,不存在实物贮存费用,有时所持有的股票还有股利,如果股利超过融资成本,还会产生持有收益;

  商品期货的持有成本包括贮存成本,运输成本,融资成本。股指期货的持有成本低于商品期货。

  5、投机性能不同

  股指期货对外部因素的反应比商品期货更为敏感,价格的波动更加频繁和剧烈,因此股指期货比商品期货具有更强的投机性。

  股指期货操作6大军规总结

  1、必须要严格止损。股指期货不像股票,一旦出现单边走势,亏损的速度很快,幅度会很大。所以,一定要制定严格的止损位。另外,这也说明投资者做错了方向,而一旦做错,要毫不犹豫地认错,千万不能存有侥幸心理,以防错上加错。

  2、时刻关注持仓量,期货炒的是预期,而其最大功能就是价格发现,所以股指期货的走势,就可能对股票市场有指向意义。中金所每日会发布当天的持仓量和持仓量变化情况,以及单边持仓达到1万手以上(含)和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量。每周还会发布本周末持仓量与上周末持仓量之差的情况。比如,相比某一日,发现前期的多头主力持仓量突然大幅减少,相反空方主力持仓量突然大增,那么这就可能是大盘即将变盘的信号。

  3、注意把握到期日效应,到期日效应在海外市场普遍存在。具体到中金所推出的股指期货,交割结算价为最后交易日标的指数的最后2小时算术平均价。尤其是套利者的平仓交易、套期保值者的移仓交易、投机交易者为了避免亏损而进行操纵结算价格的可能,等等。这些都将集中在最后结算日的最后2个小时内完成,加上上述参与者都是市场中重量级的投资者,产生的影响可想而知。

  4、坚决不能逆趋势操作,当大盘连续上涨好几天时下跌概率加大,但不能断然认为100%下跌,否则一旦出现小概率的持续上升情况,后果不堪设想。

  5、当市场出现连续大跌大涨时一定要"加倍小心",随时盯住可能出现的反方向运行,及时平仓,一味做多做空只会加大爆仓概率。

  6、坚决不能捂盘。这点也是股指期货与股票操作中最大的不同点,股票套住了,可以捂。但股指期货每日结算的保证金交易制度会让你强行平仓,损失极大。所以,如果不是资金实力特别雄厚,技术不是非常成熟的投资者,最好都不要持单过夜。

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