国债期货操作方法

　　国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式，下面就让学习啦小编带你们了解一下有关国债期货操作方法吧。

　　国债期货操作方法一：

　　通过商业周期的变化判断利率的走势，经济的复苏—繁荣—过热—衰退周期很大程度受资金的影响，相应国债的投资价值变化也会随之起伏波动，具体示意如下图：

　　以上图表的理论不再做过多解释，以目前的全球经济分析，美联储退出量化宽松政策是迟早的事，正是在利率将要升高的预期下，美国国债收益率急剧上升，上周四突破3%历史新高，相应国债期货步入熊市。受此影响，全球资金回流美国，使得新兴国家股市、汇市双双下跌，许多国家被迫升息，导致国债也同步下跌。这是一个长结构趋势，预示未来全球国债市场步入熊市。

　　国债期货操作方法二、：

　　关注中国银行(601988,股吧)间市场的利率变化风向标，由此推断国债期货的中期趋势。当前说货币政策的变化是趋于紧缩的，同时央行同步采取逆回购的方式技术性调节市场货币的供应量，典型看每到月底银行间利率市场的拆借利率(尤其是隔夜及7天)就会急剧飙升，短期资金状况并不乐观，这样会抑制国债期货价格的走高;还有是通货膨胀的变化，未来三年将是预期通胀上升的周期，因此也会抑制国债期货的走高。论据证明国债期货的下跌是个大概率事件，但中国的情况也许特殊一点，如果经济继续下滑，没准央行逆天而动，也许会采取降准、降息的另类刺激模式，毕竟我们的利率与世界平均水平比还是比较高的，技术上有操作空间。

　　国债期货操作方法三：

　　如果感觉商业周期及政策分析难度较大，不如采取程序化模型的交易方式，反正能赚到钱也行，这是基于利率的变化理论与实际都属于线性变化的原理，交易价格较为连续，所以程序化交易也是很不错的交易模式，如周五的1312合约的交易模型就极为典型，如下图：

　　当日开盘卖出、尾盘平仓可以赚到0.300元/100元劵或3000元/手，非常不错的收益。

　　当然，还有第四类套利交易，无风险套利只是理论上的好事，债券市场都是专业人员，谁也不会有大的失误，有些机构愿意套，就“守株待兔”吧。

　　总之，国债期货上市是一件极好的事，在商业周期的大背景下，玩转大类资产的轮动投资很有意义，商品期货、股指期货、股票市场、债券及国债期货周而复始的轮动变化都会促使更多的产品问世，使得我们金融市场的运行更有效率。而国债期货恰恰就是最为关键的产品组合平衡支点。